腾讯做基建 蚂蚁做入口 京东做履约 百度做管道 AI医疗的“错位共存”

作者：老萝卜头

2026年互联网巨头在AI医疗的布局好不热闹：

1月，蚂蚁在大湾区医疗健康创新大会上宣布，阿福App月活突破3000万、日均健康咨询超1000万次，好大夫平台整体接入，广州“穗小伊”、重庆“渝小健”等城市级智能体入驻。

与此同时，百度把“百度AI健康管家”升级为“文心健康管家”，塞进百度App的搜索体系，号称直连36万名公立医院执业医生；

京东健康用“AI京医”系列智能体把问诊、检测、购药串成一条链；

腾讯健康3月27日发布融合创新3.0，要做“生态组织者”。

热闹是真热闹，“谁赢”这个问题本身就是个伪命题，因为这四家大厂抢的都不是同一个东西。真正的战场藏在支付、责任、工作流这三个谁都不愿意先碰的暗礁里。

阿福的3000万月活 到底值多少钱？

先看蚂蚁。

不得不说，蚂蚁是这四家中唯一一个将AI医疗抬到集团战略高度的。原数字医疗健康事业部升级为健康事业群，AQ升级为阿福，2月用户破1亿，日均咨询超千万。这套数据放在任何C端产品里都是“王炸”级别的存在。

但问题恰恰出在这里，日活千万级的咨询有多少转化成真正的“医疗事件”？

所谓的“医疗事件”，是指挂号、问诊、开方、购药、复诊这种能产生费用流转的动作。如果只是“我嗓子疼怎么办”的泛健康问答，那阿福本质上还是一个放大版的搜索引擎，广告变现逻辑远大于医疗逻辑。

蚂蚁显然意识到了这一点，所以才急着接入好大夫的真人医生、接入城市级智能体“穗小伊”做预约挂号和云陪诊。

所以，蚂蚁的真正难题是如何把流量兑换成医疗交付的转化率。

支付宝十多年攒下的医保支付能力是它的“护城河”，但医疗不是支付，医疗是要对结果负责的。AI给出的建议错了，谁来赔？这个问题不回答，3000万月活就只是3000万次责任。

百度守着搜索入口 却守着一个正在下沉的“大船”

再说百度。

百度的打法最“百度”，不单独搞App，把文心健康管家嵌进搜索，靠“AI+真人”双轨保障。1万余名医生AI分身加上36万名公立医院执业医生直连，这个配置不可谓不豪华。

但百度面临的是一个结构性尴尬，搜索这件事本身在AI时代正在被重塑。当用户可以直接问AI“我该吃什么药”，传统搜索的“关键词—链接—筛选”三段式就在崩塌。

别忘了，百度的医疗业务历史上栽过跟头。多年前百度健康商城、百度医生等产品的相继调整，本质上是流量逻辑与医疗逻辑不兼容的牺牲品。

这一次卷土重来，百度不再试图自己做闭环，而是甘当“AI+真人”的管道。

但问题是管道的价值天花板很低。

36万医生直连是百度的资产，可医生凭什么只在百度上开AI分身？抖音、小红书、微信都在抢医生IP。百度如果只能提供“搜索流量”，那对于医生来说肯定不如一个能帮自己私域运营的平台。

京东的“AI京医” 是卖药帝国的效率放大器

京东健康的逻辑最务实，也最不像“AI医疗公司”。2025年上半年352.9亿元收入里，83%来自零售药房，AI更像是锦上添花。

所以它推出的“AI京医”“AI药师”“AI心理咨询师”，以及面向医院的To B产品“京东卓医”，都不是为了造一个新入口，而是把既有的医药电商和互联网医院体系做得更厚。

这套打法短期最稳，因为京东有供应链、有即时配送、有“护士到家”这种近40项护理服务的履约能力。

但长期看，当AI医疗的竞争从“信息”走向“决策”，京东的卖药基因会不会成为包袱？

比如患者问AI“我该吃什么药”，AI如果优先推荐京东自营的高毛利品种，那这个AI还是“医生”吗？还是换个马甲的促销员？

医疗信任的建立靠的是利益中立。京东要回答的是，AI京医的处方推荐逻辑到底以患者为中心，还是以客单价为中心？

腾讯做“修路人” 但修路是最慢的生意

腾讯的路径最特别，也最不被资本市场理解。

它不抢C端入口，而是通过腾讯云、微信、企业微信、腾讯医典，加上“腾讯觅影”AI影像平台，做医疗数字化的基础设施。有媒体报道称其AI辅助诊断已落地近1万家医疗机构、覆盖34个省级行政区。

2026年3月发布的融合创新3.0，腾讯健康要从“技术提供者”升级为“生态组织者”，以OpenClaw为开放式协同底座，开放智能导诊、智能问答、报告解读、用药计划、患者召回等六大能力。

腾讯的野心最大，但回报周期也最长。

做基建意味着前期重投入、后期收租。但医疗行业的“租”怎么收，目前全国都没跑通。医院信息科的日子也不好过，AI产品的采购涉及医务科、信息科、设备科、临床科室多方博弈，决策链条远长于传统设备。

国家传染病医学中心主任、复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏曾表达过“拒绝将AI引入其所在医院的电子病历系统”。他担心的不是AI不准，而是年轻医生如果从小依赖AI得出结论，未来将失去鉴别AI正误的能力。

AI辅助诊断2026年政策破冰 但冰只破了一道缝

必须承认，2026年政策面确实迎来了历史性突破。

3月31日，国家医保局将12项AI辅助诊断项目纳入全国统一医保乙类目录，覆盖肺结节CT辅助筛查、眼底糖尿病视网膜病变识别、心电图自动分析等场景，医保基金支付比例70%-85%。

这是里程碑，但是新政策的覆盖范围毕竟有限。

12个项目对应癌症早筛、慢病管理、急诊急救三大方向，可医疗AI的产品矩阵有上百款。影像类走出了第一步，病理、内镜、手术导航、临床决策支持这些赛道的AI产品依然缺乏明确的收费编码和支付标准。

AI不具备执业医师资格，按规定必须“人机双签”，也就是AI出的报告得有执业医师复核签字才能纳入医保结算。这等于AI每做一次诊断就要消耗一名医生的时间。AI省下来的效率，又被合规流程给吃回去了。

2026年3月，40余家机构联合发布《医疗机构人工智能应用与治理专家共识（2026版）》，首次提出医疗机构在采购合同中需与厂商明确追偿权。

换言之，AI出错导致医疗纠纷，厂商你得赔。这条红线一划，所有AI医疗公司的免责条款都得重写一遍。

真正的赢家 得跨过这三道坎

回到开头那个问题：谁才是真正的赢家？在GPLP犀牛财经看来，要当“赢家”，得跨过这三道坎：

第一道是“支付”坎。

谁能让AI产生的医疗价值被医保、商保或个人钱包认可付费，谁就拿到入场券。蚂蚁有支付牌照和商保资源，理论上最有条件设计“AI+保险”的创新支付产品，但目前还没看到突破性产品。

第二道是“责任”坎。

2026版共识已经把追偿权写进采购合同。这意味着AI医疗公司不能再躲在“辅助诊断”四个字后面。谁能建立“数据—模型—临床”三层伦理红线、提供可解释性依据、在最容易误诊的亚组上做鲁棒性测试，谁就能在医院采购时占据优势。

这一环，腾讯的“启元”重症大模型、阿里健康的“氢离子”医生版GPT都在往这个方向靠。

第三道是“工作流”坎。

AI产品如果和PACS、EMR系统割裂，医生要在不同系统间切换，就形不成使用习惯。真正的赢家不是做个独立App，而是把自己“埋”进医生的日常工作流里。

百度“有医助理”基于Claw框架做医生任务型AI助手，让医生AI助手从“单一对话”迈入“任务执行”，这个方向是对的，但晚了一步。

结语：腾讯和蚂蚁各有各的“伪赢”

如果非要排个序，GPLP犀牛财经认为：

蚂蚁会赢得“C端心智”，但赢不了“医疗定价权”。阿福会成为很多人手机里的健康入口，但医疗事件的定价权掌握在医院、医保、药企手里。蚂蚁能做管道，做不了裁判。

腾讯会赢得“产业地基”，但赢不了“资本耐心”。修路生意的ROI曲线最平缓，资本市场未必愿意等。从5-10年维度看，如果医疗数字化真有一张“操作系统”，腾讯是目前最可能拿到那张桌票的公司。

京东会赢得“短期财报”，但赢不了“医疗信任”。“卖药+AI”的效率提升，会让京东健康的利润率继续好看。但只要AI推荐和药品SKU的利益绑定不被透明化，医疗信任就始终是个问号。

百度会赢得“搜索残值”，但赢不了“下一个时代”。文心健康管家是搜索引擎模式在AI时代的最后一次华丽转身，但搜索本身在被对话式AI颠覆。百度如果不跳出搜索做独立医疗生态，这波AI医疗浪潮里，它会是那个“起了大早、赶个晚集”的角色。

所以这场仗即便打到2030年，大概率也不会出现“一家通吃”的赢家。医疗这个行业从来就不是互联网那种“赢家通吃”的玩法。它有太多监管、太多责任、太多不可标准化的部分。

四家大厂最终会形成一种“错位共存”——蚂蚁占家庭健康入口，腾讯占医院数字化底座，京东占医药履约网络，百度占搜索问诊流量。

而真正决定输赢的是它们作为一个整体，能不能把“AI+医疗”从尝鲜品做成刚需品。

支付方、责任链、工作流，这三道坎任何一道没跨过去，AI医疗就永远停在PPT里。2026年的政策破冰开了个好头，但离“AI诊断像血常规一样进医保”还有至少5年。

这5年里，谁能扛住亏损、扛住质疑、扛住医生“拒绝使用”的白眼，谁才是最后的赢家。