兴证国际资管被罚680万港元 涉及泰禾人寿事件

7月27日，香港证监会发布公告称，对兴证国际资产管理有限公司（以下简称“兴证国际资管”）作出公开谴责，并处以680万港元罚款。原因是该公司于2019年8月至2020年9月，没有履行作为某私人基金的基金经理职责。

证监会调查发现，兴证国际资管为泰禾人寿成立涉事基金，担任该基金的经理，并应泰禾人寿首席投资总监的要求作出一系列投资安排。包括买入与泰禾人寿关联公司发行的债务票据挂钩的结构性票据，以及其后将该等结构性票据转至另一只由不同基金经理所管理的基金。

香港证监会认为，上述投资安排过于繁复，带来额外成本并增加风险，而且缺乏清晰的商业理据，疑似存在隐瞒资产流向或关联方交易的潜在情况。

香港证监会指出，尽管已有多项预警迹象显示该等投资安排的合理性或适当性存疑，但兴证国际资管却没有行使独立投资酌情权或进行充分的尽职审查，亦没有识别出及处理该等预警迹象。香港证监会亦发现，兴证国际资管没有确保该基金的投资符合其所阐明的投资限制或与其投资目标一致。此外，兴证国际资管没有实施有效的措施，以识别、管理及监察该基金所面对的风险。

公开资料显示，兴证国际资管2011年成立，隶属于兴证国际金融集团，兴业证券间接持有其60.10%股权。

早在2025年9月，香港保险业监管局对泰禾人寿发出公开谴责，并施加由其股东基金所承担的1000万元港币罚款。

公告显示，此次纪律行动关乎于2019年7月至2020年4月期间，泰禾人寿在未获得保监局事先同意下与Tahoe Group Global (Co.) Limited进行关联交易。时任泰禾人寿董事的黄其森和葛勇不再被视为适当人选出任该职位，他们亦已经放弃担任该主要管理职位。

为保障保单持有人利益，保监局早前施加了一连串包括分隔资产、加强内部管控、投资限制等的监管措施，并最终于2024年7月26日委任共同及各别经理接管泰禾人寿的事务、业务和资产。