7.22犀牛财经早报：公募二季度盈利近2万亿元

公募二季度盈利近2万亿元 多只产品首次披露长期业绩

天相投顾数据显示，2026年二季度公募基金合计盈利19390.35亿元，一举扭转一季度亏损2029.42亿元的局面，权益类产品在其中起到了关键作用。不仅如此，成立期限满足相关要求的基金在2026年二季报中首度披露过去7年、10年的长期业绩。在业内人士看来，此举有助于强化长期投资、价值投资理念，从而有效提升投资者获得感。（上证报）

二季度公募规模再上台阶 四家公募非货迈入万亿阵营

随着公募基金2026年二季报披露完毕，行业交出亮眼成绩单：总规模逼近40万亿元大关，达39.66万亿元，单季大增2.14万亿元；非货管理规模同步跃升至24.04万亿元。在增量结构上，债券基金与混合基金成为主要驱动力，主动权益基金规模亦稳步回升。头部机构格局保持稳固，易方达基金、华夏基金、广发基金稳居非货规模前三，富国基金成功跻身“万亿俱乐部”，使行业内非货规模破万亿的公募机构增至4家。此外，二季度共有52家公募机构非货规模增长超过100亿元，其中14家增长超过500亿元。主动权益基金方面，科技方向仍是规模增长较为集中的领域。多只人工智能、半导体、数字经济主题产品规模实现明显增长。（证券时报）

百亿主动权益基金增至七十二只 AI半导体赛道成吸金主力

随着2026年公募基金二季报披露收官，主动权益基金的规模格局迎来显著变化。数据显示，截至二季度末，全市场百亿规模主动权益基金数量已从一季度末的32只跃升至72只，环比增幅高达125%。在头部阵营中，科技主题基金展现出强劲的吸金能力，包揽了规模榜前三甲。其中，东方人工智能主题、永赢科技智选与永赢先锋半导体智选规模均突破300亿元大关，二季度末规模分别达到351.25亿元、346.41亿元和329.16亿元。这3只聚焦AI与半导体产业的基金上半年业绩同样亮眼，A份额收益率分别高达166.72%、66.45%和149.90%。除上述3只“巨无霸”外，华泰柏瑞质量成长、银华集成电路、富国创新科技、大成科技创新、华商均衡成长、中欧医疗健康及兴全合润等基金规模均超过240亿元。整体来看，全市场共有18只主动权益基金规模成功跨越200亿元门槛，头部效应进一步凸显。(证券时报)

千亿元级ETF再现 增量资金借道加速布局

近期，A股市场震荡调整，但增量资金借道ETF入市的步伐持续加快。最新数据显示，伴随着资金持续涌入，市场上再度出现千亿元规模宽基ETF产品。与此同时，多只宽基ETF连续三个交易日单日交易额超百亿元。机构人士认为，随着中长线资金逆周期托底和产业趋势延续，A股市场修复动能有望积聚，中长期配置窗口或至。（人民财讯）

分析人士：A股市场具有坚实韧性 积极因素有助于提振信心

近期，在A股市场震荡下，借道ETF的资金大举入市，持续加仓，同时上市公司加大回购力度。数据显示，截至7月20日，7月以来股票型ETF资金净流入超3850亿元，7月以来的14个交易日中有13个交易日出现净流入；上周，股票型ETF合计净流入超2030亿元，创单周净流入纪录。上市公司也积极回购，300家上市公司合计回购金额超150亿元，显著超过6月同期；7月20日，东山精密、中国建筑、华友钴业等逾30家上市公司披露回购或增持计划。分析人士认为，宽基ETF大额流入为市场企稳提供支撑，上市公司密集推进增持回购，A股市场具有坚实韧性，积极因素有助于提振信心。(证券时报)

深市掀起回购增持热潮 以“真金白银”传递发展信心

7月份以来，A股市场上市公司回购、主要股东增持行为密集涌现。上市企业以“真金白银”传递长期发展信心。以深圳证券交易所市场（以下简称“深市”）为例，据同花顺iFinD数据统计，截至7月21日，7月份深市公司披露回购计划117单（以最新公告日统计），涉及金额合计431.80亿元（以上限计，下同）；披露股东增持计划57单，涉及金额合计32.53亿元。上市公司回购与主要股东增持，已成为上市公司传递发展信心、夯实经营发展质量、讲好企业价值故事的重要抓手。(证券日报)

机构：供给增速将领先需求成长 2027年下半年NAND Flash紧缺压力有望缓解

根据TrendForce集邦咨询最新2026年7月NAND Flash每月数据分析，2026年AI需求爆发，加上NAND Flash产能增加有限，市场呈现供给紧缺。展望2027年，来自Server的需求持续强劲，在供应商提升制程、整体供给位元增速未见放缓，以及消费性电子市况仍处于低迷的情况下，预估NAND Flash供应紧张的情形有望于2027年下半年获得改善。（科创板日报）

机构：2026年全球芯片设备销售额有望增长23.2% 到2028年达2295亿美元

根据全球半导体行业协会（SEMI）发布的报告，2026年全球半导体设备销售额预计将增长23.2%，达到1659亿美元，到2028年将创下历史新高，达到2295亿美元。SEMI代表全球约3000家电子设计和制造企业。该协会表示，人工智能基础设施的扩展以及对先进逻辑芯片和下一代存储产品（包括高带宽内存HBM）的投资，将推动市场增长。晶圆制造设备市场规模到2028年预计将达到2000亿美元，这得益于人工智能相关生产能力的扩大以及向先进制造工艺的转型。内存设备投资也预计将显著增长，这主要得益于对HBM（高带宽内存）需求的上升，以及向先进动态随机存取存储器（DRAM）和NAND闪存产品转型。2028年，全球DRAM和NAND设备的销售额预计将分别达到569亿美元和208亿美元。（财联社）

AI算力需求驱动+产品涨价 半导体产业链上半年业绩大面积预增

最高预增743倍，半年度利润高达110亿元，以存储模组龙头江波龙为代表，A股半导体公司上半年业绩大面积预喜。半导体公司上半年业绩为何增长？AI算力需求爆发带动需求增长，叠加产品涨价，布局AI赛道的半导体企业依托产品“量价齐升”，实现营收与利润同步高增。展望下半年，有业内人士分析称，在北美四大云厂资本开支持续加码、头部大模型公司商业化持续落地的情况下，AI算力需求有望维持高增长态势，算力链条上的AI芯片、半导体设备与材料等细分环节，将持续保持较高景气度。(财联社)

国产AI大模型研发加速 两万亿参数俱乐部形成

最近，中国大模型接连取得新突破。7月17日，月之暗面发布Kimi K3模型，该模型拥有2.8万亿参数、100万词元（Token）上下文窗口，是全球参数量最大的开源权重模型。K3在独立AI模型评测机构Artificial Analysis的智能评分中排名第三，仅以微弱差距落后于Anthropic旗下的Claude Fable 5和OpenAI旗下的GPT-5.6 Sol。7月19日，阿里千问上线了Qwen3.8-Max预览版模型，并宣布Qwen3.8很快将发布并开源，该模型参数规模达2.4万亿，“可能是除了Fable 5外最强大的模型”。万亿级别的参数规模、可与顶尖闭源模型媲美的性能，这让国产AI拥有了提价的底气。K3模型的应用程序接口（API）调用费用相比于此前的K2.6价格大幅提升，是当前最贵的一款国产大模型。在业内人士看来，这是一个重要的信号，表明国产大模型正从性价比替代者转变为技术并跑者。(证券时报)

磷酸铁锂头部企业加码一体化、高端化产能

今年以来，在行业需求旺盛、高端产能紧张背景下，德方纳米、富临精工、龙蟠科技、万润新能等磷酸铁锂头部企业纷纷大手笔扩产，部分磷化工企业也跨界入局。最新公告显示，湖南裕能推出240亿元扩产计划。值得注意的是，湖南裕能刚刚宣布，因上游核心原材料价格持续上行，且公司持续满产、今年新增产能无法满足所有客户的订单增长需求，公司将自8月1日起对全系列磷酸铁锂产品价格上调2000元/吨。梳理发现，在此轮扩产中，头部企业纷纷加码一体化、高端化产能。其中，一体化产能建设成为标配，单纯外购原料生产磷酸铁锂的企业竞争力下滑，磷化工企业凭借自有磷矿抢占扩产主力，正极龙头纷纷向上布局锂盐、磷酸铁配套产能。（上证报）

甲流病毒从内部重塑人体细胞全景图谱绘成 为流感药物研发提供了全新视角

欧洲分子生物学实验室汉堡分院联合莱布尼茨分子药理研究所等机构科学家，通过定制化交联质谱技术结合结构建模，首次成功预测了甲型流感病毒与宿主蛋白的三维结合方式，绘制出病毒从内部重塑人体细胞的全景图谱。这项20日发表于《自然·微生物学》的研究，突破了传统方法的局限，为流感药物研发提供了全新视角。(财联社)

AI平台可预测制备最佳量子点薄膜的溶剂组合 将QLED器件运行寿命提升超40倍

韩国首尔大学研究团队开发出一种基于人工智能（AI）的量子点发光二极管（QLED）制备工艺设计平台，可反向设计量子点薄膜制备条件，预测实现高性能量子点薄膜所需的最佳溶剂组合。将该技术应用于QLED器件制造后，器件效率提升约一倍，运行寿命延长超过40倍。(财联社)

SK海力士称无计划收购英特尔俄亥俄芯片园区

7月22日，据报道，SK海力士表示，其无计划收购英特尔在俄亥俄州的芯片制造园区。“我们没有收购计划，”SK海力士发言人在电话中表示。“英特尔致力于俄亥俄项目，我们将继续推进投资以加快厂区建设，”英特尔发言人表示。此前有媒体报道称，SK海力士正洽谈收购英特尔位于俄亥俄州的半导体园区，目标是在5年内于美国生产存储芯片。（界面新闻）

耐克官宣自明年1月起清退中国数千家在线经销商

耐克公司表示，计划从1月起清退中国数千家在线经销商，以整顿已变得混乱的数字市场，并推动该地区业务重回增长。自明年起，耐克线上销售渠道将主要集中于品牌官网、官方App，以及其在天猫、京东、抖音等国内主流电商与社交平台运营的品牌旗舰店。耐克收缩线上渠道布局的计划，意在为消费者打造更优质、标准统一的购物体验，同时重新掌握线上定价主导权。上月下旬，国内媒体率先披露了耐克计划清退线上经销商的消息。(新浪财经)

陌陌母公司5亿补税案的背后：跨境反避税监管强化

部分企业滥用相关税收协定逃避税的行为，正遭到税务部门严厉监管。其中一个典型案例是，去年陌陌母公司挚文集团补税5.479亿元。

挚文集团（NASDAQ：MOMO）拥有陌陌、探探等多款手机应用等业务。去年8月挚文集团披露的财报显示，陌陌北京收到税务部门通知，要求陌陌北京向香港关联公司支付股息时，按照10%的标准税率代扣代缴预提所得税，而非此前适用的5%优惠税率。因此公司需要额外缴纳5.479亿元预扣税。这一补税案例受到业内广泛关注，也被一些人视为境外上市企业利用红筹架构逃避税监管趋严的信号。（第一财经）

极佳视界回应IPO传闻：相关报道系误读

近日，部分媒体援引报道称“极佳视界正考虑最快于2026年在香港启动首次公开募股（IPO）”。对此，极佳视界对《科创板日报》记者回应称，该表述系对公司创始人此前接受采访内容的误读，并非公司官方发布的信息，目前没有任何应披露而未披露的事项。 (科创板日报)

A股招股书存在重大股权瑕疵？越疆科技回应上会前举报风波

7月22日早间，越疆科技发布公告回应“近期举报风波”。该公司表示，宋某于2017年10月入职公司，并非公司创始股东及联合创始人。宋某通过受让取得越疆合伙财产份额，间接持有的公司股权来自员工股权激励计划。越疆合伙转让所持公司股权及调整内部财产份额比例合法合规。针对宋某事项，公司A股上市保荐机构及律师履行必要核查程序后认为，招股说明书中不存在隐瞒及虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的情况。此前，自称为越疆科技联合创始人、原常务副总裁兼COO的宋涛发布微信文章，称已对越疆及刘培超仲裁申请并再次向深交所举报投诉。此前他已举报称越疆科技及创始人刘培超在A股招股说明书存在重大股权瑕疵及隐瞒，称其本应持有的越疆合伙69.7373%财产份额，在招股书中登记为22.455%，“招股书通篇虚假陈述、刻意掩盖上亿级股权权属争议。”（第一财经）

月之暗面Kimi将以投前500亿美元估值洽谈IPO前最后一轮融资

记者获悉，国内大模型独角兽月之暗面计划于8月启动上市前最后一轮融资谈判，目标估值为投前500亿美元。据知情人士向《科创板日报》记者透露，公司预计将在未来几天完成Kimi K3发布前启动的一轮融资，该轮融资估值约投前315亿美元。融资完成后，月之暗面将立即启动新一轮融资洽谈，这将成为公司赴港上市前的最后一次私募股权融资。公司最快可能于6个月内登陆香港资本市场。（科创板日报）

中际旭创：在港上市最高发行价不超1010港元/股

中际旭创在港交所发布公告称，将在香港发行5450万股，最高发行价每股1010港元。该公司最高融资额料达550亿港元（折合70亿美元），交易将于7月30日开始。高盛、中金公司、 摩根士丹利和广发证券为联席牵头经办人。

ST文峰：披露股票被实施其他风险警示进展及相关风险

ST文峰发布公告称，公司因2025年度内部控制审计报告被出具否定意见，股票自2026年4月30日起被实施其他风险警示。目前，公司已针对会计差错更正、采购管理、投资管理等事项采取措施并取得进展，如完成报表追溯调整、供应商回购威士忌、收取投资本金1.52亿元及信托利益1118.76万元等。此外，公司及控股股东于7月17日被立案调查，若连续2个会计年度内控审计报告被出具否定或无法表示意见，股票将被实施退市风险警示。（公司公告）

中达安：申请向特定对象发行股票审核终止

中达安发布公告称，公司于2026年7月14日召开董事会，审议通过终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件的议案。公司及保荐人已向深交所提交撤回申请文件的申请。2026年7月21日，公司收到深交所出具的《关于终止对中达安股份有限公司申请向特定对象发行股票审核的决定》。根据相关规则，深交所决定终止对公司申请向特定对象发行股票的审核。（公司公告）

ST棕榈：7月15–20日新增诉讼、仲裁涉案金额3282.63万元

ST棕榈发布公告称，2026年7月15日至20日，公司及控股子公司新增诉讼、仲裁涉案金额合计3282.63万元，占2025年度经审计净资产的7.80%。其中，河南中路路桥工程有限公司起诉公司建设工程施工合同纠纷，标的2139.74万元，已立案待开庭；其他涉案金额小于1000万元的诉讼、仲裁共3项，合计1142.89万元。新增案件均未开庭，对公司利润影响不确定，部分原告申请财产保全或致公司账户部分资金冻结。（公司公告）

范式智能：预计上半年营业收入32亿元-40亿元 同比增长22%-52%

7月22日早间，范式智能在港交所发布公告称，根据董事会目前所得资料及对本集团截至二零二六年六月三十日止六个月的初步预估：预计本集团于报告期内录得营业收入将介乎约人民币32亿元至40亿元，较2025年同期增长约22%-52%；公司拥有人应占利润将介于约9000万元至1.3亿元，相较2025年同期录得亏损有大幅改善。

美股三大指数集体收涨

美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.89%，道指涨0.74%，纳指涨1.29%。

芯片股大幅反弹推动美股收涨，此前重挫的动能类股录得五年来最强日表现，纳指领涨，投资者重拾对AI投资主题的信心。标普500涨0.9%，道指涨0.74%，纳指100涨1.9%。

费城半导体指数周二大涨5.2%，创六周最佳日涨幅，两连涨延续反弹势头。特斯拉涨超2%、领涨科技七巨头。英特尔将进一步裁员，股价大涨近9%。美股存储芯片指数暴涨11.12%。闪迪收涨14.27%，西部数据和美光科技均大涨超12%，希捷科技涨逾11%。北美科技软件股则下挫超1%。

通胀担忧引发美债抛售，2年期美债收益率走高5.7基点。10年期收益率上行4个基点至4.63%，逼近近两个月高点。

美元走强0.2%，重回101。日元跌0.44%，跌破163，刷新40年新低。比特币涨1.6%，报6.6万美元。（华尔街见闻）