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基金周策略:股票最后还是会回归到企业的价值创造

快报道

基金周策略:股票最后还是会回归到企业的价值创造

成交额方面,近来A股成交额连续多个交易日破万亿。

作者:涟漪

正文部分:

第一部分

上周A股继续上涨,尤其是上周五在外围市场泥沙俱下的情况下,A股市场再次演绎独立行情。各大主要指数表现为:上证指数上涨2.08%,深证成指上涨3.50%,上证50上涨3.92%,沪深300上涨3.65%,创业板指上涨4.00%,科创50上涨2.13%。6月10日美国劳工部公布5月CPI同比上涨8.6%,创40年新高,打碎了“通胀见顶论”,美股应声重挫,纳指重挫3.52%,另外欧洲股市也被波及,意大利MIB指数大跌超5%,欧洲斯托克50指数、德国DAX指数、法国CAC40指数均跌约3%,英国富时100指数跌2.3%。而A股上周五各大股指低开高走集体翻红,上证指数和深证成指分别上涨1.42%、1.90%。

A股上涨的原因与国内整体向好,内松外紧的环境密切相关。随着疫情逐步控制,复工复产稳步推进,经济压力逐渐缓解。国内稳经济的政策持续发力,货币政策也保证宽松的流动性,为经济复苏和股市修复提供支持。以及上周公布5月各项经济数据整体超预期增长,5月信贷和社会融资比去年同期增长较为明显,货币宽松确实落地,加大信用供给力度,宽货币向宽信用传导效果显现;5月外贸数据远超预期,外贸摆脱低迷,为全年稳增长注入了强劲的信心;PMI也出现向好趋势,制造业景气面呈现积极变化;5月CPI数据也显示国内通胀压力不大,为宽松货币留出空间。最后近期外资持续大幅净流入,助力A股市场情绪升温。

行业板块方面,由于全球原油供需持续偏紧,叠加地缘政策溢价,近期油价持续上涨,上周资源股全线大涨,煤炭行业领涨10.35%、石化行业涨幅7.87%。金融股表现活跃,证券银行板块纷纷走高,尤其是券商板块罕见与指数共振,券商龙头光大证券喜提三板。新能源板块强劲反弹,汽车零部件、特斯拉概念、新能源汽车、充电桩等板涨幅居前,新能源车主要受益于需求刚性增长以及政府产业政策强力扶持,上周五收盘国产新能源车龙头比亚迪成功站上万亿市值大关。

北向资金方面,近期外资持续净流入,已连续10个交易日净买入661亿,刷新年内最长净买入纪录,反映了外资对A股市场强烈看涨的信心。上周北向资金净流入368.31亿,单周净买入额创年内新高,主要流入消费板块。

成交额方面,近来A股成交额连续多个交易日破万亿,上周除周四成交额均突破万亿元,两市成交额明显放大。

第二部分

平安证券:后市将是以成长为主导的结构性震荡上行

平安证券指出,后市将是以成长为主导的结构性震荡上行,当前市场估值已回归至历史均值以下,股债收益比显示进入中长期配置区间。

东吴证券:券商板块进入重点配置时间窗口

东吴证券非银研究团队发布研报称,券商板块进入重点配置时间窗口。流动性良好,券商估值逼近板块二十年的底部,左侧布局通常能获得绝对收益,往下空间有限。

该机构还表示,券商行业长期盈利中枢确定性抬升,财富管理业务持续增长,渠道、产品和投顾均深度受益;衍生品规模保持较快增长,新产品陆续推出叠加制度持续规范;多层次资本市场建设加速,科创板和北交所迎来业务新增量,注册制改革也带来存量业务制度红利。

第三部分

嘉实基金基金经理王贵重:股票最后还是会回归到企业的价值创造

嘉实基金基金经理王贵重认为,股市短期是投票期,长期是称重机。股票的短期涨跌是由供需决定了,所以解禁的压力会带来股价的压力。但长期涨跌是基本面决定,所以最后还是会回归基本面,回归到企业的价值创造上来。

华富基金沈成:新能源大部分细分行业有望维持高景气

华富新能源股票基金基金经理沈成发表观点指出,3月中下旬到5月底,国内疫情反复叠加海外局部冲突,A股经历了一波深度回调;自5月底以来,国内疫情显著好转并迎来全面复工复产,A股也迎来了强力反弹,新能源是本轮反弹的急先锋。展望未来,全球“脱碳”产业上升趋势不改,中国新能源企业竞争力进一步提升;本轮复工复产之后,新能源大部分细分行业有望维持行业高景气。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

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