大模型前沿竞争惨烈，马斯克的xAI都无法存活

作者：未尽研究 来源：未尽研究

马斯克宣布，解散xAI。

颇具讽刺意味的是，就在同一天马斯克诉奥特曼的法庭上，作证的OpenAI总裁布洛克曼，当庭说出马斯克“懂火箭、懂电动车、以前和现在都不懂AI”。一语成谶。xAI，没了！

直接“杀死”xAI的，并不是马斯克所憎恶的奥特曼所领导的OpenAI，而是他一直诅咒的Anthropic。

当一个行业里出现一家十倍速增长的公司时，通常意味着要发生格局的变化。实际上，AI遇到的，是一家近百倍速增长的公司。

Anthropic今年第一季度，收入和用量增长了80倍，年化收入超过了OpenAI，最新估计达到了440亿美元。Claude Opus 4.6和Claude Code，正在被越来越广泛地认为已经标志着在数字领域实现了AGI，带来的影响力，已经从其估值、股市、基础设施的投资规模展示出来。

它带来的一个最直接的结果，就是马斯克放弃了前沿大模型的竞争，转而把Colossus1的22万张英伟达GPU全部租给Anthropic。Claude Code的5小时速率限制将翻倍，被算力卡住脖子的Anthropic，喘了一口气。

Anthropic弥补了它与OpenAI之间的算力差距。正是这种差距，让它在过去一段时间，限制它的付费用户的使用，大量的用户倒向Codex。

投资机构Altimeter的合伙人Jamin Ball， 粗略地为马斯克算了一笔账，假设 Colossus1的GPU：

15 万张H100，2.30美元/小时

5 万张H200 ，2.60美元/小时

2 万张GB200，5美元/小时，

这样所有设备的平均租赁价格为每小时 2.60 美元。

假设所有设备均采用按需付费模式（按 24×365 全天候使用付费）。这将为 xAI带来约50亿美元的年收入，相当于又有了一个新云平台。

此外，在最近的 Dwarkesh 播客节目中，Anthropic创始人阿莫迪（Dario Amodei）也粗略地计算了一下单位经济效益（他强调这是行业通用数据，而非 Anthropic 特有的数据——这一点很重要，他没有透露任何 Anthropic 的信息）。

假设计算支出达到1000亿美元。这笔支出会在训练和推理之间进行重新分配。如果训练支出过多，就无法产生足够的收入；如果推理支出过多，则会阻碍未来的研发进展。他认为目前业界在计算支出方面，训练和推理各占一半。

在业界看来，500亿美元的推理支出可以转化为1500亿美元的收入，而且阿莫迪指出，这很可能是未来一两年内该行业的单位经济效益。在上述假设下，Anthropic每年支付50亿美元。这笔钱能转化为每年150亿美元的收入（毛利率60-70%）。这笔交易就是双赢。

Colossus 高度闲置，平时只用了11%的算力，远低于行业40%利用率的水平，会导致xAI的巨额亏损。出租收入，将有利于SpaceX整个财报的改善，有利于IPO。

马斯克的铁杆支持者、红杉资本合伙人Shaun Maguire 从SpaceX的五层蛋糕进行了一番分析：

• Layer 1: Launch，发射能力；
• Layer 2: Connectivity，Starlink 之类的连接网络；
• Layer 3: Compute / hyperscaler，算力/超大规模云基础设施；
• Layer 4: Applications / models，在这些基础设施之上跑的模型和应用；
• Layer 5: Other bets，则是更远期、更实验性的押注，比如 TeraFab、登月、火箭点对点的交通等。

他特别指出，SpaceX 的第三层，也就是“算力/超大规模基础设施”这层，原本是个高投入、高度不确定的方向。现在有了 Anthropic 这样的大客户直接签单，一下子降低了 Layer 3 的商业不确定性，证明 SpaceX 也可能成为外部 AI 公司的基础设施供应商；更重要的是让“SpaceX = 发射 + 网络 + 算力” 更像一个可落地的商业栈，而不是纯概念。Anthropic 自己的公告表达也很直白：这笔合作会实质性增加 Claude 的算力供给，并已据此提高 Claude Code 和 Claude API 的使用上限。

最后，再说一遍，正是Anthropic彻底改变了马斯克对于AI未来、对于xAI终局的判断。今年初，xAI还以2000多亿美元的估值，融资200亿美元，但后来情况急转直下：

创始团队，包括其中所有的华人成员全部离职；

马斯克承认大模型之前走错了方向，推倒重来；

转向编程和智能体，从Cursor挖人，直接向其汇报；

宣布600亿美元锁定收购Cursor价格，并与Cursor合作开发模型；

宣布把Colossus一期租给Anthropic；

解散xAI。