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泓德基金邬传雁多只产品年内表现不佳 长期主义能否拨云见日

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泓德基金邬传雁多只产品年内表现不佳 长期主义能否拨云见日

泓德基金的3位副总经理邬传雁、温永鹏和艾新国过往经历也不俗。

作者:牧舟

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

2021年以来,泓德基金旗下明星基金经理邬传雁管理的多只基金业绩不佳。

数据显示,邬传雁目前在管基金共6只(同类份额合并计算),现任基金资产总规模为432.70亿元,任职期间最佳基金回报为213.49%。

其管理的这6只基金中,截至8月13日,仅泓德远见回报混合1只基金2021年来收益率为正值,其余5只基金2021年来收益均为负。

近6月,泓德卓远混合、泓德臻远回报混合的收益甚至跌超18%。其中,泓德卓远混合跌幅最大,近6月、近3月、近1月阶段涨幅均飘绿。

值得一提的是,泓德卓远混合在首发当日就热卖超过百亿元,并“一日售罄”提前结束募集。

彼时,邬传雁更是以稳健的长期业绩倍受市场关注,吸引了大批投资者入场。

然而时至今日,邬传雁管理的多只产品2021年以来的收益已排在泓德基金全部基金末位。

究其原因,与基金持仓不无关系。经梳理发现,邬传雁旗下多只基金均重仓了恒瑞医药。而恒瑞医药2021年以来股价持续下跌,难免会对基金业绩产生一定程度的影响。

以泓德卓远混合为例,二季报显示,该基金的前十大重仓股分别为隆基股份(601012)、舜宇光学科技(02382)、恒瑞医药(600276)、视源股份(002841)、汇川技术(300124)、广联达(002410)、海天味业(603288)、颐海国际(01579)、海底捞(06862)、光线传媒(300251)。

除恒瑞医药外,多只重仓股近期均有不同程度下跌。

其实,邬传雁是坚定的长期主义者,他管理基金持仓2021年的变化不大,调仓并不明显。

对此,邬传雁在二季报中也表明了自己的观点。他认为,在市场风格转换的过程中改变原有的投资策略要冒很大风险。邬传雁表示,择时应该是一个“对长期股票先卖后买、对短期股票先买后卖”的完整策略,当上述2次操作都成功时才能获得一个比较好的差价。

事实上,2021年以来,由于受到市场风格转换的影响,有众多的明星基金经理面临越来越大的压力与质疑,而明星基金经理因业绩表现不佳道歉的情况也不在少数。

此前,张坤在二季报中进行了“反省”。张坤表示,回首以往的判断,发现有不少错误。对于未来5年行业竞争格局的判断难度恐怕只增不减。综合来看,如果正确,可能只获得一个平庸的回报率,但一旦错误,却面临不小的损失。在这样的赔率分布下,对于投资来说显然是高难度动作。

交银施罗德基金经理王崇在二季报中向投资者正式道歉。王崇表示,从二季度来看,基金组合整体表现不佳,组合内个别重仓股跌幅较大,向基金份额持有人表示深深歉意。

而另一位交银施罗德新生活力基金经理杨浩,也在二季报中表示,该季度基金表现弱于业绩比较基准,其有坚持,也有反思。

2020年,对泓德基金来说是最难忘的1年。这1年里泓德基金借助权益类产品的持续发力,实现了从百亿到千亿的质的飞跃,从2019年四季度末的379.21亿元增至2020年四季度末的1118.15亿元,增加了738.94亿元,其中权益类产品的规模增长就接近700亿元。

然而,这个增长的势头并没有得以保持,泓德基金总规模增速明显下滑,截至2021年6月30日,泓德基金资产规模为1153.75亿元,较2020年末的1118.15亿元仅增加了35.6亿元。

而泓德基金债券型基金从2020年12月31日的232.42亿元降至2021年6月30日的217.09亿元。

资料显示,泓德基金成立于2015年3月,注册资本为1.43亿元,是首家以自然人作为发起人之一的公募基金公司。

而泓德基金总经理、大股东王德晓的履历十分亮眼,曾担任阳光保险集团副董事长兼副总裁、阳光资管董事长兼总裁,以及华泰资管总经理。

不仅如此,泓德基金的3位副总经理邬传雁、温永鹏和艾新国过往经历也不俗。

在高管硬实力背景的衬托下,泓德基金的机构投资者比例较高。截至目前,泓德基金的51只基金中(同类份额不合并计算),机构投资者占比超过90%的有16只,超过80%的有19只。

不过,对于成立时间仅6年的泓德基金来说,渠道布局需要时间,机构投资者占比较高也在合理之中。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担 )

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