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营业收入快速增长 华为加持的天岳先进IPO

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营业收入快速增长 华为加持的天岳先进IPO

山东天岳先进科技股份有限公司(下称“天岳先进”)申请科创板上市获受理。

作者:小溪

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

2021年5月31日,上交所官网显示,山东天岳先进科技股份有限公司(下称“天岳先进”)申请科创板上市获受理。

据悉,天岳科技本次拟发行股票不超过4297万股,募集资金20亿元,将用于碳化硅半导体材料项目。

招股书显示,天岳科技成立于2010年,主营业务为宽禁带半导体(第三代半导体)碳化硅衬底材料的研发、生产和销售,注册资本为3.87亿元,实控人为宗艳民,合计控制42.75%的表决权。

营业收入快速增长 曾获华为加持

2018年至2020年,天岳先进营业收入实现较快增长,分别为1.36亿元、2.69亿元、4.25亿元;受公司实施股权激励影响,其净利润分别为-0.42亿元、-2.01亿元、-6.42亿元。

招股书显示,2019年2月,该公司员工持股平台上海麦明企业管理中心(有限合伙)将所持股权中的89%用于员工股权激励计划,对50名员工实施员工股权激励,一次性确认股份支付1.67亿元。

2019年8月,天岳先进注册资本由8178.75万元增加至9087.50万元,该公司一次性确认股份支付6888.33万元。

此外,2020年,天岳先进多次进行股权支付,费用合计达6.58亿元。

对此,山东天岳表示,作为科技创新型企业,公司一直将人才视为企业至关重要的竞争力和生命线。公司的员工股权激励计划正是为了吸引经验丰富的高端人才,建立稳定的研发和管理团队,激发员工的主观能动性和向心力,保持科技企业的活力和创新力。

GPLP犀牛财经在天岳先进股东结构中还发现了华为的身影。

据悉,2019年8月,天岳先进注册资本由8178.75万元增加至9087.50万元,本次新增注册资本908.75万元由哈勃投资以1.11亿元认缴,而哈勃投资由华为投资控股有限公司100%持股。目前,哈勃投资为天岳先进第四大股东,持有其7.05%的股份。

此外,天岳先进还获得多家基金公司的青睐。

2020年5月至10月期间,天岳先进引入了中微公司、深创投、镇江智硅、金浦国投等多名新股东。

主要收入来自前五大客户

天岳先进为满足国家战略需要,将报告期内的产能主要用于半绝缘型碳化硅衬底的生产,该类衬底产品主要用于外延生长射频器件等领域。而这些领域呈现参与者较为集中的态势,以致公司主要收入来自其前五大客户。

招股书显示,2018年至2020年,天岳先进向前五大客户的销售金额分别1.09亿元、2.23亿元、3.80亿元,占总营收的比例分别为80.15%、82.94%、89.45%。

对此,天岳先进表示,公司与大客户均达成稳定良好的战略合作关系,目前公司在巩固现有客户的同时正在不断开拓新的客户。

GPLP 犀牛财经注意到,客户A一直为天岳先进第一大客户。2018年至2020年,天岳先进对客户A的销售金额占总营收的比例均超过45%。而在2020年,该公司对客户B的销售收入由1631.82亿元增至1.42亿元,客户B也由其第四大客户成为了第二大客户。

对于上述现象,天岳先进向GPLP犀牛财经表示,2020年以来,随着该公司产能产量大幅提升,以及客户B所属领域的快速发展,其对客户B的销售额大幅提升。

此外,CPLP犀牛财经发现,2018年至2020年,天岳先进关联采购金额分别为1.36亿元、0.93亿元、0.13亿元,其中原材料采购金额为2829.88万元、6126.32万元、272.77万元,占营业成本的比例分别为27.93%、36.61%、0.99%。

在关联销售方面,2018年至2020年,天岳先进的关联销售金额分别为150.78万元、1632.82万元、1.42亿元,占总销售额的比例分别为1.11%、6.08%、33.32%。

天岳先进表示,未来将尽可能的减少或避免非必要的关联交易,并将严格按照相关制度的要求履行关联交易决策审批程序,避免关联交易损害公司或中小股东的利益。

当前,碳化硅衬底是新近发展的宽禁带半导体的核心材料,以其制作的器件具有耐高温、耐高压、高频、大功率、抗辐射等特点,具有开关速度快、效率高的优势,可极大地提高现有使用硅基功率器件的能源转换效率,对高效能源转换领域产生重大而深远的影响,主要用于微波电子、电力电子、光电子等领域,处于宽禁带半导体产业链的前端,是面向经济主战场、面向国家重大需求的战略性行业。

天岳先进作为我国碳化硅衬底领域的领军企业,在国家亟需的时候,担当起国家核心战略物资的保障供应重任,承担了多项国家及省部级重大科研项目,产品性能及核心指标达到国内领先、国际先进水平;批量供应了半绝缘型碳化硅衬底材料,成功实现该产品的自主可控。根据国际知名行业咨询机构 Yole 的统计,2019年及2020年天岳先进已跻身半绝缘型碳化硅衬底市场的世界前三。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

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