9.1犀牛财经早报：理财行业迈入相对收益时代

基金经理展望下半年科技股：AI仍是核心主线 押注赛道转向验证业绩

根据已披露的2026年基金半年报，多位知名基金经理对下半年的科技股发表了行情展望。整体来看，AI仍是核心主线，但基金经理的策略分歧明显加大，投资重点正从押注赛道转向验证业绩。但在经历了多个季度的连续上涨后，公募基金对以AI为核心的科技板块上涨的集体共识已然消解，对于风险的提示则成为半年报展望的高频词。（人民财讯）

百亿级私募持仓全景图亮相 食品饮料行业持仓最重 拥抱绩优股成共识

私募排排网统计数据显示，截至8月31日，超过50家百亿级私募出现在已披露半年报的上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值达913.51亿元。业内人士称，百亿级私募腾挪的动作，指向同一个判断：市场正在从抱团走向均衡，投资主线也正从AI叙事回归盈利。（上证报）

公募上半年调仓路径明晰 硬科技品种成“吸金王”

8月31日，2026年基金半年报完成披露。根据天相投顾的统计数据，在上半年，海光信息成为公募基金净买入金额最高的股票，三环集团、北方华创、芯原股份、中芯国际等科技股也被公募基金大幅净买入。与此同时，宁德时代、中际旭创、美的集团、紫金矿业、中国平安等被公募基金大幅净卖出。（中证报）

投资收益率13.22% 社保基金2025年“成绩单”出炉

全国社会保障基金理事会9月1日发布的《全国社会保障基金2025年度报告》显示，2025年，基金投资收益额为3906.72亿元，投资收益率为13.22%。基金自成立以来的年均投资收益率为7.62%，累计投资收益额为22916.79亿元。

从“打折价融资”到“全球化定价” A股公司赴港上市逻辑生变

Wind数据显示，今年已有33家A股公司赴港上市，累计募资2321.8亿港元。而去年全年共有19家A股公司实现赴港上市。今年以来，A股行业龙头H股发行端折价显著缩窄。多家A股公司以定价区间上限发行H股，如晶合集成、芯碁微装等。还有多家公司打破了长期以来H股相对A股大幅折价的惯例。香港股票分析师协会理事温杰表示，这主要是因为中国核心资产在港股被国际资金按全球同业重新定价。从“打折价融资”到“全球化定价”，A股公司赴港上市的定价逻辑正在发生变化。（上证报）

数千产品集中“换锚” 理财行业迈入相对收益时代

8月以来，已有数千只理财产品完成业绩比较基准切换，多数产品告别“1.45%—2.55%（年化）”这类直观的区间型业绩比较基准，转而采用挂钩中债综合指数、LPR等市场化指标的公式化业绩比较基准。本轮调整中，贵阳银行旗下“爽银财富—周周宝”成为市场少见的样本，该产品此前执行1.50%—2.60%的业绩比较基准。自9月1日起，该产品取消业绩比较基准。此轮理财产品集体“换锚”，核心驱动力来自9月1日起施行的《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》。当前，银行理财加速向“固收+”转型，权益、黄金等“+”类资产收益不确定性较高，传统数值预期型业绩比较基准难以适用。不过，挂钩指数型业绩比较基准抬高了普通投资者的认知门槛。为此，多家理财公司优化信披服务，在公示计算公式的同时，增加对标基准的走势图，并对复杂产品补充通俗化解读，降低客户理解难度。（人民财讯）

算力需求释放价值红利 上市公司竞逐先进封装

在AI产业发展带动下，各行业对高性能算力的需求不断增强，先进封装作为提升芯片性能的有效手段，成为上市公司重要布局方向。Wind数据显示，今年上半年，21家先进封装指数成份公司中，20家公司营收同比增长，18家公司归母净利润同比增长。多家上市公司披露先进封装业务进展，并加大研发投入、扩大产能。（中国证券报）

锂电材料业绩全面爆发

天齐锂业增长49倍，湖南裕能增长8.5倍，天赐材料增长9.7倍……从碳酸锂、磷酸铁锂、六氟磷酸锂到电解液，锂电材料龙头企业上半年业绩大幅反弹，相关公司经营现金流更是同步改善。“业绩高速增长，是下游需求结构切换、锂资源供需紧平衡，叠加2025年同期低基数共同作用的结果。”有熟悉锂电产业人士表示。今年上半年，储能电池需求大幅增长带动锂电材料价格快速攀升，供给端量价齐升的喜人局面让行业公司纷纷受益。（上证报）

光模块半年报全景透视：“双雄”领跑 全产业链“整体景气、全面开花”

AI算力需求持续引爆光模块赛道。2026年A股半年报收官，光通信产业链交出史上最强成绩单：中际旭创、新易盛“双雄”领跑，半年净利合计超210亿元；华工科技、光迅科技等光模块厂商集体爆发，上游光器件、光芯片环节同样高增，全产业链呈现“整体景气、全面开花”的强劲势头。（人民财讯）

中期现金分红公司数量再创历史新高

随着2026年半年报披露收官，A股上市公司中期利润分配方案基本落定，其中现金分红情况备受关注。数据显示，今年中期拟进行现金分红的A股公司达867家，中期现金分红公司数量再创历史新高。A股公司近年的中期现金分红走过了一条由少到多的演进路径：2022年，仅有百余家上市公司进行中期现金分红；2023年增至超过180家；2024年进一步“井喷”，增至700家以上；2025年进一步增至800家以上，达到852家；2026年达到867家，创出历史新高。从中期现金分红金额合计规模上看，2026年中期拟现金分红总额合计超过7000亿元，与上一年中期大体持平，处于近年来的高位。从规模结构看，2026年中期分红呈现“龙头引领、行业集中”的显著特征。石油石化、银行、通信、非银金融等行业成为分红主力，合计分红金额占比超六成。大额分红高度集中于现金流充沛的央国企与行业龙头企业。（人民财讯）

新一轮找矿行动成果+1我国铜金矿勘查再获重大突破

记者今天（1日）从自然资源部获悉，我国新一轮找矿突破战略行动再获标志性成果，在安徽宣城市茶亭地区铜金矿勘查取得重大突破，有望在华东地区新形成大型铜金资源基地。茶亭铜金矿床地处长三角腹地，是近年来我国新发现的具有超大型规模潜力的铜金矿床。自然资源部介绍，目前深部矿体尚未完全揭穿，圈定的主矿体长约1.2千米、宽约1.1千米。经初步估算，铜潜在资源超过数个50万吨级以上的大型铜矿规模，金潜在资源超过十余个20吨级以上的大型金矿规模，储量仍有较大上升空间。（央视新闻）

国际复材拟募资最高50亿元加码电子布

国际复材(301526)发布公告称，公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过50亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于高性能基材高频高速电子纤维布项目、F07设备更新及技术改造项目、AI用超低介损电子级Q布中试技术开发项目及补充流动资金。据介绍，国际复材本次募集资金投资项目拟重点围绕电子纱、电子布产能扩张、产线技改和新产品研发实施

涉嫌商业贿赂不正当竞争 润达医疗被罚150万元

近日，信用中国公示了对上海润达医疗科技股份有限公司行政处罚的决定。润达医疗先以租赁医疗设备名义与界首市中医院签订医疗设备租赁合作协议，同一天又以补充协议的形式免除了租赁费用并签订试剂耗材供应协议，实际上是通过免费投放医疗设备，获取在界首市中医院排他性销售试剂耗材的交易机会和竞争优势，损害了其他合法经营者的公平竞争机会，涉嫌商业贿赂不正当竞争行为。被界首市市场监督管理局罚款150万元。

朗泰通被深交所开罚单：揭开隐秘账户、股权代持等违规操作

8月28日，深圳证券交易所发布监管文件，对朗泰通及公司实际控制人兼董事长邓志荣、总经理吴应强、财务总监陈卫东进行通报批评并记入证券期货市场诚信档案数据库。同时，对公司董事何立辉、曾应平采取书面警示的自律监管措施。参与朗泰通IPO申报的两名券商保荐人和四位签字注册会计师也一并被采取书面警示的自律监管措施。朗泰通科技在IPO申报过程中存在多项信息披露问题，包括未披露使用个人银行卡收付款项的财务内控不规范情形、未披露控股股东历史上的股权代持、未如实披露关联交易以及未披露销售相关内部控制不规范等。（财联社）

天力锂能：陈国瑞辞任公司董事、副总经理职务

天力锂能发布公告称，近日，公司董事会收到公司董事、副总经理陈国瑞递交的书面辞职报告，陈国瑞因个人原因申请辞去董事、副总经理一职。辞去董事、副总经理职务后，陈国瑞调至董事长办公室，继续在董事长领导下开展工作。

珠海中富：筹划转让杭州中富100%股权 预计构成重大资产出售

珠海中富发布公告称，公司拟向苏州可得制冷科技有限公司转让持有的杭州中富容器有限公司100%股权，预计构成重大资产出售。本次交易以现金方式支付，不涉及发行股份，不会导致控股股东和实际控制人变更。

跨界AI！香山股份拟购买武珞智慧100%股份 股票停牌

8月31日，香山股份发布公告称，公司正在筹划以发行股份及支付现金方式购买浙江武珞智慧城市技术有限公司（以下简称武珞智慧）100%股份并募集配套资金事项。香山股份股票自2026年9月1日开市起停牌，预计在不超过10个交易日内披露交易方案。（中国基金报）

美股三大指数集体收跌

美股三大指数集体收跌。道指跌0.7%，纳指跌0.12%，标普500指数跌0.33%。

美伊交火重燃地缘政治风险，三大美股指两连跌，但8月均累涨，纳指累涨近4%，和标普扭转两月连跌，道指连涨五个月；芯片指数逆市反弹，闪迪收涨5.5%；英伟达收涨近1.5%，8月涨10%。“科技七巨头”中，被美多州指控操纵广告竞价的亚马逊跌2.5%，而特斯拉反弹5.5%，8月涨近20%，领涨科技巨头；加州野火法案打击，公用事业股PG&E重挫20%。

沃什放鹰叠加原油走高，10年期美债四连跌，收益率创近20个月新高。

美元指数跌离两周高位，8月连跌两月，日元终结五连跌，收复160关口，离岸人民币盘中收复6.72，靠近三年高位；比特币盘中重上7.9万美元，较日低涨近3%，8月大涨近30%。

美伊冲突推动原油反弹至一周高位，布油重上90美元，美油盘中涨超4%；黄金两连跌，期金一度跌近2%。8月金银铜油均连涨两个月，原油两个月累涨超20%。

（华尔街见闻）