7.15犀牛财经早报：上市矿企上半年业绩扎堆大增

绩优基金二季报密集披露：更加聚焦硬科技 锚定产业发展趋势

绩优基金2026年二季报密集披露，多只绩优基金二季度规模大幅增长。从持仓变动情况看，多只绩优基金对持仓结构进行了调整，更加聚焦硬科技。多位基金经理表示，后续将紧密跟踪产业发展趋势，关注上市公司基本面。（上海证券报）

资金借道股票型ETF流入市场 宽基产品获大举增持

值得注意的是，7月13日A股大幅回调之际，近600亿元抄底资金借道股票型ETF流入市场，资金规模创下2025年4月8日以来的单日新高，中证1000、沪深300、中证500等宽基ETF获大举增持。近期，A股科技板块震荡加剧。业内机构提示，前期科技成长赛道持续走强，积累了较大规模的融资盘，随着市场波动加剧，部分杠杆资金开始主动或被动撤离。中期视角来看，支撑A股市场向上的核心逻辑并未因本轮杠杆出清而发生改变，当前调整更多是交易结构的修正，市场正处于由极致结构性行情向风格再平衡过渡的阶段。AI产业趋势未被证伪，三季度或转向“选细分、验业绩”阶段。（中证报）

交易新规落地首周投资者咨询扎堆 证券公司备战到位

A股交易新规落地，备受市场关注。此次调整涵盖盘后固定价格交易扩容、ST股涨跌幅限制放宽、基金尾盘竞价机制优化等核心内容。新规实施首周，各家券商迅速响应，通过系统升级、投教前置、配套改进、员工培训等多种方式，积极应对新规带来的交易生态变革，“边做边行”不断优化服务内容，提升投资者体验。记者调研获悉，多家券商不约而同认为，“盘后固定价格交易”是目前投资者咨询最高频的关键词。广发证券表示，过去一周，客服中心受理涉及交易新规的咨询中，投资者集中关注盘后固定价格交易相关问题（如系统的操作菜单路径等）、不同时段的委托规则、撤单规则等具体交易细节。整体而言，由于各家券商普遍在新规落地前一周就已启动针对性的投教宣传，因此投资者误操作的情况虽偶有发生，但均得到了有效应对。（人民财讯）

主营产品量价齐升 上市矿企上半年业绩扎堆大增

紫金矿业预计上半年盈利391亿元，洛阳钼业预计净赚155亿元至165亿元，盛达资源、西部黄金、株冶集团、西部矿业等预计业绩增幅下限均超过100%……近期，上半年业绩预喜成为A股上市矿企关键词。支撑矿企业绩大增的，是主营矿产品量价齐升。据统计，今年上半年，铜、黄金、白银等价格整体呈上涨态势。“有色金属等矿产品价格上涨是全球矿产供给收缩、下游需求提升与避险需求共振的结果。”A股某矿产公司人士认为，中长期来看，有色金属作为能源转型、数字经济的核心战略金属，供需长期错配格局未改变，拥有优质自有矿山、持续扩产的头部企业，有望充分享受行业长期高景气周期。（人民财讯）

产业链量价齐升 PCB上半年业绩分化

历经近半个月回调，7月14日A股PCB（印制电路板）板块迎来强势反弹，东山精密、沪电股份、生益科技等上半年业绩预增的行业龙头午后涨停。据证券时报记者采访了解，近期PCB行业遭遇算力客户订单延期甚至降价等传闻扰动，但行业景气度仍在强势抬升，产业链显著加大了扩产力度，同时，电子玻纤布（简称“电子布”）等上游关键原材料出现产能“挤兑”，导致涨价潮从高端产品向中低端品类外溢；另外，持续扩产潮加剧了产能过剩担忧。从2026年上半年业绩预告来看，产业链盈利分化特征十分鲜明。覆铜板板块整体业绩大幅预喜，生益科技盈利规模目前领先。南亚新材、华正新材、宝鼎科技等覆铜板相关上市公司业绩也将同比大幅增长。也有PCB上市公司受价格传导滞后性、产能爬坡拖累等因素影响，业绩下滑。（人民财讯）

光通信企业上半年业绩普遍预增 行业景气度持续上行

受益于算力需求激增，国内外新型光纤光缆产品量价齐升，相关公司上半年业绩普遍大幅预增。7月14日，多家光通信企业披露上半年业绩大幅增长预告。长飞光纤公告，预计公司2026年上半年净利润为24亿-30亿元，同比增长711%-914%。东山精密7月14日晚披露，预计2026年上半年净利润29亿-30亿元，同比增长282.58%-295.78%。随着AI算力需求的高涨，光纤光缆行业景气度持续上行。自2025年四季度以来，光纤价格持续走高，行业呈现需求向好、供给偏紧的运行态势。目前，现货市场仍在持续验证景气度。证券时报记者从多家厂商处了解到，主流G.652.D单模光纤价格从2025年初不足20元/芯公里，一路攀升至现在的100元/芯公里，且高端产品的溢价能力更加凸显。以G.657系列光纤为例，G.657.A2光纤的价格从一年前的每芯公里32元飙涨至240元，涨幅达650%。（人民财讯）

“BD红利”进入兑现窗口 创新药企价值加速分化

持续升温的创新药海外授权交易（以下简称“创新药BD”）正进入价值兑现窗口，前期BD交易的首付款、里程碑款将密集体现在上市公司的定期报告中。随着2026年半年报披露窗口临近，市场正密切关注这些BD交易能否真正转化为上市公司的业绩增厚与现金流改善，半年报也将成为检验各家公司BD“含金量”的关键观察窗口。“逢BD必涨”的逻辑在2025年9月后被打破。市场逐渐意识到，药企BD公告中的“总金额”并不等于实际到账收入，甚至部分BD交易因条款触发条件苛刻、合作方临床推进缓慢等原因，首付款之外的大部分金额存在无法兑现的风险。更重要的是，当BD从“偶发惊喜”变成“常态叙事”，投资者开始追问：这笔BD是“卖青苗”（为续命而低价出让早期管线），还是“秀肌肉”（平台化能力的自然溢出）？答案不同，药企估值天差地别。（人民财讯）

产能持续去化 生猪价格下半年运行重心或上移

进入7月，低迷许久的生猪市场出现回暖迹象，现货价格止跌反弹。国家统计局数据显示，截至7月10日，国内外三元生猪市场价为10.9元/千克，较6月底累计上涨13.54%。业内人士表示，本轮生猪行情反弹并非消费回暖带动，而是大肥猪库存紧缺带来的结构性行情。目前生猪产能去化大趋势确定，但力度和持续性还需进一步验证。叠加受夏季处于消费淡季、冻品库存偏高、养殖户压栏延后供给等多重因素影响，下半年生猪价格很难出现单边大涨行情，整体或以震荡上涨为主，真正意义上的周期反转和趋势性上涨或许要到2027年才会逐步显现。（中证报）

美银：SK海力士2028年新增产能或仅为计划的六分之一

当地时间7月14日，美银发布报告称，由于技术升级导致旧厂关闭，韩国年均晶圆产能实际增速将低于10%，远不及官方设定的2030年翻倍目标。SK海力士到2028年的新增内存产能可能仅为原计划的六分之一。此外，三星与SK海力士在光州和全罗新建大型晶圆厂的建设及设备铺设周期恐拉长至十年。（界面新闻）

全球首款植入式脑机接口产品完成首例手术

从上海市相关部门获悉，由博睿康医疗科技（上海）有限公司自主研发的植入式脑机接口手部运动功能代偿系统（NEO）获批上市后，首例商业化临床手术7月13日在复旦大学附属华山医院完成。术中测试显示，系统采集的硬膜外脑电信号稳定、质量良好。目前，患者术后生命体征平稳。这也标志着这一全球首创产品正式惠及广大患者。（新京报）

宁德时代等头部资本入局启境汽车 总额10亿元战略增资正式落地

据最新工商登记信息，由广汽集团与华为乾崑跨界融合打造的智能电动汽车品牌–启境汽车已完成工商登记变更，总额10亿元的战略增资正式落地。本轮增资涵盖宁德时代等多家产业与国央企资本，注册资本由21亿元增至30.15亿元。（IT之家）

中国车市残酷分化正在加速

2026年上半年的中国车市，出现了令人瞠目的“极端”表现。

一边是5万元以下车型细分市场销量同比暴跌55%，市场份额从2.8%腰斩至1.4%；另一边是40万元以上新能源汽车市场销量同比大涨46%，自主品牌豪取该级别59%份额，在高端市场从“参与者”变成“规则制定者”。

这不是周期性波动，而是结构性重构的开始。

总量承压、结构极致分化，这是上半年国内乘用车市场的核心特征。中低端市场剧烈萎缩，高端市场保持消费韧性，新能源内部动力结构与价格段表现出现明显分化，行业马太效应持续凸显。当前车市已告别普涨行情，细分赛道强弱格局逐渐清晰。（每经）

图达通公布与禾赛科技相关专利侵权诉讼最新进展：整体诉讼风险可控

7月14日晚，图达通在港交所发布公告称，截至本公告日期，禾赛科技及其关联公司已在宁波中院针对本集团若干成员公司共提起四宗专利侵权诉讼，近日均由宁波中院一审审理完结，其中，一宗因涉诉专利全部无效而被驳回起诉，二宗原告主动申请撤诉，仅一宗由宁波中院做出一审判决。就上述第四宗案件的一审判决，集团认为，据该判决在侵权认定范围及判赔金额方面来看，整体诉讼风险可控。公司正与中国法律顾问就判决内容的讨论及审慎评估，以确定后续上诉策略及诉讼安排。

川投能源：广西农光受台风影响造成一定资产损失

川投能源(600674)7月14日发布公告称，受“美莎克”台风天气影响，公司所属公司广西玉柴农光电力有限公司（简称“广西农光”）位于广西贵港市桂平市的光伏电站（装机规模18.36万千瓦）受到一定资产损失，未发生人员伤亡。根据现场初步排查情况，电站光伏组件、逆变器、箱变等大部分设备遭受水害，相关资产前期已购买财产保险，实际损失金额需根据受损设备排查情况、保险理赔情况进一步确定，最终以公司年度审计结果为准。

同兴科技：上半年净利润同比预降61.89%-67.61%

同兴科技(003027)发布业绩预告，预计2026年1-6月归母净利润为1700万元至2000万元，同比下降61.89%至67.61%。

四川长虹：上半年净利润同比预增215.42%-279.31%

四川长虹(600839)披露业绩预告，预计2026年半年度归母净利润15.8亿-19亿元，同比增长215.42%-279.31%。

美股三大指数集体收涨

美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.38%，道指涨0.02%，纳指涨0.9%。

美国CPI超预期降温，芯片股力挺美股反弹，纳指逼近三周高位；芯片指数收涨2.5%，SK海力士美股涨逾27%，闪迪涨5%，英伟达涨超4%、领涨道指；二季度初步业绩逊于预期的IBM跌25%，拖累道指惊险收涨；公布财报的大银行中，高盛收涨9%、摩根大通涨2.5%、美银涨近2%，而花旗跌超5%，富国银行跌近3%；传出破产消息后，Lucid收跌16%；Anthropic推出教师版Claude，Stride收跌5.6%；财报后爱立信欧股跌超10%。

美CPI公布后，美债和金银盘中拉升，美债收益率一度较日高跳水超10个基点；金银刷新日高、期金涨近3%、期银涨超3%；美元指数刷新日低，离岸人民币将近一个月来首次盘中涨破6.77。比特币盘中冲向6.5万美元、较日低涨近5%。

特朗普宣布取消霍尔木兹海峡货运收费计划后，美油“闪跌”，盘中曾涨4%的美油一度转跌，收涨1.5%、和布油均创一个月新高。伦铜和纽铜均创三周新高。（华尔街见闻）