6.29犀牛财经早报：第二批存量基金集中调整业绩基准

公募基金“中考”即将收官 业绩有望创出历史最佳纪录

还有两个交易日，今年公募基金“中考”即将收官。目前来看，上半年基金的业绩有望创出历史最佳纪录。今年以来，A股走出极致结构性行情，AI算力等高景气赛道持续走出独立行情，主动权益基金收益格局显著分化，呈现出“近科技则强、远科技则弱”的特征。重仓科技赛道的基金净值大幅飙升，翻倍基金数量超过百只、最高收益率约175%均有望创出基金“中考”最高纪录。值得注意的是，参考历史案例，基金上半年若有超高收益，下半年想要延续上半年的优秀业绩，将面临波动压力，且收益增厚空间有限。（证券时报）

中信建投：第二批存量基金集中调整业绩基准

中信建投研报指出，6月26日，易方达、华夏、广发、国泰基金等超90家基金管理人密集发布旗下部分存量产品业绩比较基准调整的公告，这也是继4月30日首批195只公募基金之后，第二批落实基准调整的产品。本次调整涉及权益类、债券类、FOF类、QDII类等多种类型的产品，推动基金产品风格进一步清晰。从近一个月的市场表现看，首批基准调整平稳落地，“依法合规、贴合实际运作、优先调整基准而非调仓”的原则贯穿始终，市场运行平稳有序。(界面)

卖宽基买科技 ETF资金流向分化

上周，A股市场呈现显著的结构性分化。半导体、芯片产业链全面爆发，多只半导体设备ETF涨超15%。证券、消费电子等方向表现也较为活跃。黄金、有色金属等周期资源板块深度回调，港股互联网、机器人等方向同样承压。在资金流向方面，上周，ETF市场资金净流出673亿元，尤其是沪深300相关宽基指数ETF遭遇大量资金流出，4只大型沪深300ETF合计净流出超900亿元。不过，半导体、芯片、通信等科技方向ETF获资金大幅加仓。（中国证券报）

6月份A股公司密集分红 派现总额近5700亿元

截至6月28日，Wind数据显示，以除权除息日为基准，6月份已实施和即将实施2025年度分红方案的上市公司超过1700家，累计派发现金红利总额达5690亿元。业内人士认为，A股公司近期集中兑现对股东的回报，分红节奏之密集、规模之可观，折射出上市公司整体经营回稳、现金流充裕的积极态势。数据显示，6月29日至7月3日，超200家公司即将实施2025年度分红方案，预计合计派现金额超800亿元，投资者有望在二季度收官之际收获一份实实在在的“现金礼包”。（中证报）

万亿发债潮叠加评级上调 券商大力融资谋转型

数据显示，截至6月26日，年内已有61家券商累计发行521只债券，总发行规模超过1.22万亿元，较去年同期的5274.98亿元同比增长超过131%。券商融资迎来集中窗口期，年内发债规模已突破万亿元大关，头部机构优势持续放大。与此同时，多家券商次级债信用评级获得上调，行业资本实力、经营质量获得市场认可。在业务升级和并购整合的多重驱动下，拓宽资本补充渠道已成为券商稳健经营、扩张发展的核心抓手。（上海证券报）

全球科技股同步回调 AI主线地位不改但再平衡需求上升

上周全球市场科技产业链同步震荡，海外相关赛道估值下行对A股构成传导压力，A股呈现“冲高回落，极致分化”格局。综合本周券商策略研报来看，美联储加息预期反复、科技板块交易拥挤度抬升，以及AI产业面消息扰动共同压制了科技板块风险偏好。在中期维度上，AI产业上行趋势尚未出现实质性拐点，各细分赛道景气度持续兑现，行情延续的基础仍存。东吴证券表示，近期全球市场波动较大，除了美联储加息预期反复、海内外资本市场季度末资金面再平衡带来的流动性层面波动之外，AI产业本身也产生了一些新的争议。例如，市场担忧海外大型AI企业激进的资本支出可能导致现金流恶化，以及上游部分环节高价可能反噬下游需求或毛利等。但该机构认为，不论是从流动性还是从产业趋势来看，当前“AI算力行情见顶”的判断尚不成立。（上证报）

7家车企完成首轮强制ESG信披 精细化提质转型成为改进方向

2026年是A股可持续发展报告强制披露元年，沪深北交易所划定首批强制披露主体需于4月30日前完成2025年度可持续发展报告发布。比亚迪、上汽集团、长安汽车、长城汽车、广汽集团、赛力斯、江淮汽车7家符合强制披露条件的整车企业全部按期提交报告。根据车企发布的可持续发展报告，汽车行业虽搭建起基础ESG披露框架，但量化指标缺失、环境合规披露失真、循环经济数据单薄等短板集中暴露，距离精细化、标准化高质量披露ESG信息仍存在明显差距。（中证报）

约三分之一主权财富基金拟增加对私募资产的配置 传统股债风险升高

一项行业调查显示，在传统债股投资组合面临的风险不断上升之际，全球规模最大的公共投资机构计划提高对私募和流动性较低资产的配置。接受景顺调查的机构中，约三分之一的主权财富基金计划在2026年增加对私募信贷、私募股权和基础设施资产的配置，近五分之一打算降低对股票的敞口。(新浪财经)

三星与SK集团未来十年的总投资或高达2000万亿韩元

据报道，韩国总统李在明将于今日（6月29日）在青瓦台主持召开会议。届时，三星电子会长李在镕和SK集团会长崔泰源将共同出席，正式宣布一项在未来10年内总额高达2000万亿韩元（约合1.3万亿美元）的跨时代本土投资计划。该计划的核心是打破传统的首都圈集中模式，向以全罗道为中心的西南地区进行大举投资。其中，三星电子计划将光州原空军基地选为半导体前道工序晶圆厂（Fab）的核心选址，预计建设4-5座晶圆厂；SK海力士也将在光州打造4-5座前道晶圆厂。仅在半导体新设项目上，两家巨头的投资额预计将各达600万亿韩元，远超此前京畿道龙仁集群的规模。(财联社)

苹果涨价经销商趁火打劫

近日，苹果因存储短缺上调MacBook Pro售价后，经销商开始对涨价前已全款下单的订单追要差价。sw1000称他6月5日全款下单一台128GB统一内存的M5 Max MacBook Pro，英国经销商KRCS随后拒绝按原价发货，要求补齐差价或退款，差价接近20000元。（新浪财经）

澄天伟业：公司液冷业务将在下半年有较好的预期

澄天伟业6月27日接受机构调研时表示，公司液冷业务的整体放量节奏与台湾合作伙伴的交付排期高度关联。公司核心客户在北美头部半导体公司中占有一定份额，公司作为其核心供应商，将直接受益于其液冷模组的放量。根据目前与核心客户的沟通及行业市场信息，公司液冷业务将在下半年有较好的预期，2027年随着新一代产品的量产推进，按照相关量价假设推算，预计仍将有较大幅度的增长空间。公司实际收入规模受客户最终订单量、产品价格、量产节奏等多重因素影响，具有一定不确定性。

佳兆业资本：全资附属公司与科技企业订立战略合作协议

佳兆业资本在港交所发布公告称，公司全资附属公司亿裕亚太有限公司近日与一家科技企业订立战略合作协议。该合作方为全球领先的AI算力供应商，以开创性国产自研AI晶片技术为核心，致力于提供具备高性能、低延时、高算力性价比的新一代AI计算平台。双方将整合各自的核心优势，共同拓展国产AI晶片、算力产品及配套解决方案于国内外多元化工业场景的实际应用。

贵阳白云城建新增两起失信被执行

中航证券发布临时债权代理事务报告披露，贵阳白云城市建设投资集团有限公司（简称“贵阳白云城建”）近期新增两起失信被执行人信息。案件一涉及未履行票据金额8万元及利息，案号（2025）黔0113执1028号；案件二涉及未按期支付款项15.327万元及逾期利息，案号（2025）黔0113执1670号。两案均被认定为“有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务”。

公开数据显示，2025年贵阳白云城建营收12.96亿元，同比增长8.24%；净利润1.99亿元，同比微降1.91%，利润总额2.17亿元。年末总资产359.93亿元，总负债218.70亿元，净资产141.23亿元，全年经营现金流净额10.35亿元。（新浪财经）

智平方完成最新融资近50亿元

6月29日，具身智能企业智平方完成一系列新融资，融资总额近50亿元（约7亿美金），估值飙升至超200亿元，成为粤港澳大湾区首个估值正式突破200亿的具身智能企业。（界面）

瑞为技术寻求通过香港IPO募资6.08亿港元

根据呈交香港交易所的文件，厦门瑞为信息技术股份有限公司香港上市拟发行2810万股股份，发行价为每股21.66港元。该公司将募资6.08亿港元（7750万美元），预计将于7月8日挂牌上市。

股权转让迈出一步，宝鹰股份难掩经营疲态

近日，宝鹰股份成功撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称由“*ST宝鹰”恢复为“宝鹰股份”。从深陷退市风险、被“披星戴帽”，到重回A股常规交易状态，公司用时一年有余，且2025年成功实现上市公司股东净资产转正，看似走出经营困境。

但界面新闻记者注意到，2025年宝鹰股份营收下滑，归母净利润扭亏依赖非经常性损益支撑，核心主业持续亏损。摘帽落地利好背后，这家公司真迎来了经营反转的拐点吗？（界面新闻）

射频器件“卖一件亏一件”，世嘉科技4亿定增豪赌储能赛道

世嘉科技在扭亏为盈一年后业绩再次向下，2025年归母净利润亏损5654.80万元，2026年一季度亏损2349.18万元。（界面新闻）

云想科技(02131)发布2024年度业绩，归母亏损4.6亿元 同比盈转亏

云想科技(02131)发布截至2024年12月31日止年度的年度业绩，该公司取得收益人民币31.5亿元(单位下同)，同比增加4.64%;母公司拥有人应占亏损4.6亿元，同比盈转亏;每股亏损60.2分。公告称，收益增加主要是由于本集团(i)持续进行策略性调整，在与现有媒体渠道维持稳固合作的同时，积极拓展新媒体渠道，从而巩固收入;及(ii)积极发展多元化业务，其中微短剧业务发展已初见成效，形成一定的收入增量。（智通财经）

上海世茂股份信披违规 许世坛拟被罚490万并禁入证券市场六年

6月28日，世茂集团发布公告称，其非全资附属公司上海世茂因2020—2022年财务披露违规（涉及债务、关联交易、担保及诉讼等）收到证监会上海监管局行政处罚事先告知书。拟对许世坛（集团主席）警告、罚款490万元并实施六年证券市场禁入。最终处罚尚未落地，当事人可申辩。上海世茂整改已取得重大进展，集团董事会认为该事项对业务营运无重大不利影响。（观点网）