凌科药业赴港上市备案进展更新 需补充说明股权转让价格等问题

2026年1月19日，中国证监会发布的最新一期《境外发行上市备案补充材料要求》显示，凌科药业需补充说明历次增资及股权转让价格及定价依据、股权变动是否合法合规、无控股股东的认定依据、“突击入股”股东入股价格公允性、境外子公司涉及的境外投资等问题。

来源：中国证监会

凌科药业成立于2017年，是一家专注于自身免疫及炎症疾病领域的生物科技公司。凌科药业此次IPO拟募资用于产品研发、升级总部办公室、采购研发设备，以及营运资金及其他一般企业用途等。

招股书显示，凌科药业核心管线主要围绕JAK-STAT信号通路展开，核心产品为第二代JAK1抑制剂LNK01001和第三代软性泛JAK抑制剂LNK01004。其中“第二代”已启动针对特应性皮炎、类风湿关节炎及强直性脊柱炎的三项III期临床试验，并计划于2026-2027年提交新药申请。

凌科药业2025年11月30日向港交所提交了招股书，递表之前共计获得5轮融资，累计融资金额超过10亿元，投后估值最高达34.22亿元，投资机构包括礼来亚洲基金、君联资本、盛世投资等。

由于尚无商业化产品，凌科药业收入主要来源于银行利息收入及政府补助（以下简称“其他收入”）。2023年至2025年前三季度（以下简称“报告期内”），凌科药业其他收入分别为0.21亿元、0.17亿元、0.55亿元，净亏损分别为2.60亿元、3.12亿元、1.45亿元。

报告期内，凌科药业经营活动产生的现金流量净额分别为-2.276亿元、-2.409亿元和-0.857亿元，亟需外部融资“持续输血”。截至2025年9月末，凌科药业现金及现金等价物余额低至1.47亿元。

截至2025年11月30日，万昭奎、汪俊、Michael Lawrence Vazquez、陈龑、菱欣合伙企业及Lynk Investment被视为凌科药业单一最大股东集团，共同控制凌科药业34.97%的投票权。其中万昭奎担任董事会主席、执行董事及行政总裁，汪俊担任执行董事兼首席科学官。

GPLP犀牛财经注意到，递表前夕，凌科药业完成多笔股权转让交易。其中一元幂方、两仪幂方分别向金圆幂方转让8.68万元、8.71万元注册资本，交易价格分别为576.71万元、578.91万元；万昭奎、汪俊及核心管理层持股平台菱欣企业分别向泰鲲投资转让6.89万元、3.22万元、1.34万元注册资本，分别向海邦展优转让16.89万元、3.22万元、1.34万元注册资本，合计“套现”2000万元。