东山精密拟以59.35亿元收购索尔思光电100%股权

6月14日，苏州东山精密制造股份有限公司（简称“东山精密”，002384）发布公告称，全资子公司香港超毅拟收购Source Photonics Holdings (Cayman)Limited（简称“索尔思光电”）100%股份，合计投资不超过59.35亿元。

公告显示，索尔思光电100%股份收购对价不超过6.29亿美元，索尔思光电ESOP（Employee Stock Option Program，员工期权激励计划）权益收购对价不超过0.58亿美元。此外，东山精密拟认购索尔思光电不超过10亿元人民币的可转债。投资金额合计不超过人民币59.35亿元。交易完成后，索尔思光电将成为东山精密全资子公司。

东山精密表示，这次收购旨在拓展其于光通信领域的业务布局。资料显示，索尔思光电专注于设计、开发、制造和销售光通信模块及组件，产品广泛应用于数据中心、电信网络、5G通信等多个关键领域，并在全球多个国家和地区设有研发中心、生产基地及销售网络，具备较强的技术研发实力和完善的产业链布局。

财务方面，索尔思光电于2024年和2025年1-3月，分别实现营收29.32亿元、9.75亿元，净利润分别为4.05亿元、1.56亿元。

本次交易采用“股权收购+员工期权收购+认购可转债”模式进行，其中，可转债为支持索尔思光电经营发展需要以及偿还万通发展（600246）认购的，认购规模不超过10亿元人民币，首笔认购金额不低于3亿元，用于索尔思光电偿还万通发展可转债，或在完成该笔可转债偿还后作为补充流动资金。

“股权收购+员工期权收购+认购可转债”的交易模式，一定程度上兼顾了控制权与资金灵活性。不过，可转债中有部分是为了偿还万通发展而认购的可转债，涉及到了1月份刚刚终止的万通发展收购索尔思光电交易，距上一次收购终止尚不足5个月，东山精密便再次提出了针对索尔思光电的并购。

1月27日，万通发展公告披露，审议通过《关于终止重大资产重组事项的议案》，同意万通发展终止以现金方式购买转让方持有的索尔思光电60.16%的股份的重大资产重组事项。

万通发展于 2023 年11月26日召开第八届董事会第三十三次临时会议，筹划购买 Source Photonics Holdings (Cayman) Limited 不低于51%的控股权。按照公告披露的交易方案，万通发展以协议转让方式收购Diamond Hill, L.P.、上海麓村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）等11名交易对方持有的索尔思光电115,518,410股股份；以协议转让方式收购 PACIFIC SMART DEVELOPMENT LIMITED持有的索尔思光电8,235,293股股份。通过上述交易，万通发展将持有索尔思光电123,753,703股股份，持股比例为60.16%。

万通发展给出的终止收购的原因为“本次交易开展的客观环境较早前发生了一定的变化，万通发展收到V-Capital Zhigeng International Co.,Limited发来的相关通知，交易各方就某些商业条款未达成一致。”