黑石2023年第四季度及全年财报

北京时间1月25日晚十点，全球私募巨头黑石发布其2023年第四季度及全年财务数据，GPLP根据财报整理其具体核心数据如下：

1、净收入：

黑石根据公认会计原则计算（GAAP）的净收入在第四季度为1.09亿美元，全年为24亿美元。归属于黑石公司的GAAP净收入本季度为1.52亿美元，全年为14亿美元，同比有小幅下滑，2022年全年净收入为近17.5亿美元。

黑石2023年第四季度及全年财务收入，数据来源：黑石财报

2、管理资产及投资收益

截至2023年12月31日，黑石管理的总资产（AUM）为10402亿美元，同比增长7%，其中，收费AUM为7626亿美元，同比增长6%，永续AUM为3963亿美元，同比增长7%，其中，收费的永续资本为3380亿美元，占黑石收费收入管理资产的44%。

黑石2023年第四季度及全年AUM变动数据，数据来源：黑石财报

2023年第四季度流入资金为527亿美元，全年流入资金达到1485亿美元，从部署资金情况来看，黑石第四季度共部署了311亿美元，全年为738亿美元。第四季度实现了158亿美元的收益，2023年全年为657亿美元。

 黑石2023年第四季度及全年资金流入、部署及收益，数据来源：黑石财报

从各版块情况来看，实物资产AUM在第四季度增长3%至3369亿美元，第四季度流入资金199亿美元，全年流入资金539亿美元，据黑石财报，其与FDIC（华盛顿——联邦存款保险公司）成立合资公司，收购Signature Bank商业高级抵押贷款组合，导致其第四季度资金流入105亿美元。另外，第四季度的资金流入还包括38亿美元BREDS保险SMAs，欧洲第七期机遇基金的10亿美元等。另外，实物资产板块全年共部署150亿美元，共实现187亿美元。

黑石2023年第四季度及全年实物资产变动情况，数据来源：黑石财报

PE板块AUM在第四季度增长5%至3040亿美元，全年共流入资金238亿美元，全年共部署245亿美元，获得收益累计为232亿美元。其中，流入资金包括其第九旗舰私募股权基金（ninth flagship private equity fund）的7.55亿美元，同时，筹集了第四期基础设施二级市场组合（fourth infrastructure Secondaries vintage）的初始资金共18亿美元，并完成了第八期不动产二级市场组合（eighth real estate Secondaries vintage）的最终关闭，其中包括在第四季度内筹集的7.25亿美元资本。黑石于1月2日推出了Blackstone Private Equity Strategies Fund（“BXPE”），初始筹集的13亿美元未包括在总资产管理规模中，从资本投放角度来看，第四季度投放66亿美元，包括对Northern Indiana Public Service Company（“IPSCO”）、Groupe Premium和Power Grid Components的投资，全年共完成245亿美元，另外，在第四季度内再承诺投资84亿美元，包括对Adevinta、Rover、Civica和Digital Realty的投资。 第四季度内共实现54亿美元回报，包括在Guidon Energy和IntraFi的回报，企业私募股权投资第四季度升值3.5%，全年共升值12.1%。战术机会投资第四季度升值3.5%，全年升值6.6%，二级市场投资则在第四季度出现下滑，约1.3%，全年则完成升值2.3%，基础设施季度升值1.0%，全年升值累计12.1%。

 黑石2023年第四季度及全年PE资产变动情况，数据来源：黑石财报

其信贷与保险板块，全年AUM累计增长14%，达到3189亿美元，第四季度流入资金232亿美元，全年共流入625亿美元。其中，季度流入资金包括全球直接贷款策略组合（global direct lending strategy）的76亿美元，其中包括为BCRED（Blackstone Private Credit Fund）筹集的27亿美元股权，并将直接贷款的总资产管理规模提高至1100亿美元。

黑石2023年第四季度及全年信贷与保险资产变动情况，数据来源：黑石财报

最后其对冲基金解决方案板块总管理资产为803亿美元，其BPS复合毛回报第四季度为2.3%（净回报2.1%），优于HFRX全球对冲基金指数，后者为1.7%。

黑石2023年第四季度及全年对冲基金解决方案资产变动情况，数据来源：黑石财报

从集团及各版块可分配收益情况来看，2023年第四季度实现可分配收益15亿美元，全年数据则为56亿美元，具体到各版块来看，可分配收益最高的为实物资产，第四季度为5.34亿美元，全年则为22.7亿美元。

黑石2023年第四季度及全年各版块可分配收益，数据来源：黑石财报

3、旗下基金收益

从最新公布的财报来看，截至2023年12月31日，黑石集团在总现金、现金等价物、公司财务及其他投资方面共拥有84亿美元，而在现金和净投资方面有169亿美元，同时，黑石持有一笔43亿美元的未动用授信额度，并保持A+/A+的信用评级。

黑石2023年第四季度及全年现金及净投资，数据来源：黑石财报

目前，黑石集团旗下共有约66只基金，平均回报至少翻一倍，其中收益最好的实物资产二期（BREP II），该基金成立于1996年，收益倍数为2.8，从各版块来看，实物资产总收益情况为1.8倍，PE板块为2倍收益，值得指出的是，PE基金中，有两只专注于亚洲市场的BCP Asia I与BCP Asia II，这两只基金的收益分别为2.3与1.5。其它板块收益收据，则详见下列图表：

黑石2023年旗下基金收益数据，数据来源：黑石财报

整体来说，黑石财报符合预期，从资产管理规模到投资收益，以及新基金的募资与关闭，在2023年均创下了记录，这已经是黑石连续数个财年录得“奇迹”，对于华尔街来说，黑石的业绩给了投资者很强的信心，这一点从股价上也可以看出，截至北京时间1月26日00：30分，黑石发布财报后，其股价增长3.34%至124.68美元，目前来看，从募资能力，到投资眼光，还是无敌的存在，苏世民表示相信黑石处在长期加速增长的阶段内，在原有业务正向发展的同时，其1月份新开拓的BXPE基金也录得了超过预期的成绩，虽然目前相较于其他基金，规模较小，但苏世民认为零售与保险渠道资金在全球拥有大约110万亿美元的资产，这一数据是机构渠道的2倍，而对于这些板块投资，对于黑石来说，在未来将发挥出巨大的价值。

附：完整财报

https://www.blackstone.com/wp-content/uploads/sites/2/2024/01/Blackstone4Q23EarningsPressRelease.pdf