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基金周策略:中报披露临近,业绩或成行情主线

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基金周策略:中报披露临近,业绩或成行情主线

上周A股市场延续前一周的高位缩量震荡。

作者:涟漪

第一部分

上周A股市场延续前一周的高位缩量震荡。各大主要指数表现为:上证指数下跌0.93%,深证成指下跌0.03%,上证50下跌1.71%,沪深300下跌0.85%,创业板指上涨1.28%,科创50上涨1.38%。经历了四月底以来的连续上涨,A股近期继续上涨的动能略显不足,7月以来整体呈现震荡盘整的走势。

中信一级行业分类中,农林牧渔板块或受猪肉价格环比持续上涨催化,上周上涨6.69%;公用事业板块在火电子板块的推动下上涨2.92%,政策持续推进对火电公司年度长协煤兑现率;电力设备及新能源和军工板块前一周小幅调整后,上周分别上涨2.65%和2.01%;煤炭板块上周下跌2.65%,或因国际商品价格调整。

北向资金方面,7月4日流入45.01亿元,7月5日流出13.48亿元,7月6日流出13.82亿元,7月7日流入11.74亿元,7月8日流入12.36亿元,一周内北上资金的入市速度很明显呈现放慢迹象。

利率债方面,上周各期限收益率全面上行。具体来看,国债1年期上行2.60bp,3年期上行5.07bp,5年期上行3.00bp,7年期上行1.25bp,10年期上行1.29bp;国开债1年期上行4.67bp,3年期上行5.01bp,5年期上行6.11bp,7年期上行0.32bp,10年期上行2.71bp。

信用债方面,上周各期限收益率涨跌不一。目前,半年、1年、3年、5年AAA中短期票据的收益率分别为2.10%、2.39%、2.93%、3.30%,AAA企业债收益率分别为2.14%、2.40%、2.90%、3.27%,AAA城投债收益率分别为2.09%、2.40%、2.93%、3.23%。

第二部分

万得基金:中报披露临近,业绩或成行情主线

万得基金表示,上周A股交易量较上周有所萎缩,市场快速上扬或告一段落;中报披露临近,业绩或成行情主线。

板块方面,均衡配置。关注中报预喜板块,比如:新能源、军工等;以及行业景气回升的板块,如:养殖、消费等。

国盛证券:医药板块低位且具有性价比

国盛证券指出,当前的市场处于上升结构中平台整理阶段,可关注高景气赛道锂电、光伏、汽车板块,低位且具有性价比的医药板块。

第三部分

国投瑞银基金施成:看好新能源产业链上游投资机会

施成直言,在行情大起大落的过程中,他对新能源赛道的信心并没有发生动摇,组合依然保持了集中持股风格。也正是如此,他管理的基金在近期的反弹中净值涨幅位居前列。他表示,成长性是决定成长标的股价的核心因素,成长股投资就应该选择最强的行业和最好的公司。目前,新能源产业链依然是成长赛道中最好的选择,只不过产业链利润分配会逐渐向上游转移,未来更看好产业链上游的投资机会。

诺安基金:未来需关注疫情变化、政策落地情况、通胀演绎及美联储货币政策收缩进展

展望未来,随着疫情的逐步受控、防疫政策的优化与边际放松以及稳增长的意图和政策逐渐落地,国内经济恢复将大概率延续;同时考虑到,随着海外总需求回落、供应链恢复,出口未来增速将确定性下滑;而消费受疫情反复冲击影响,恢复可能较为缓慢;地产投资则因居民购房意愿及能力不足空间有限。

总体来看,本轮经济恢复偏弱。货币政策预计保持稳健宽松,随着信贷的温和回升,预计资金面将向中性收敛。综合来看,利率未来震荡抬升的可能性更大,但空间有限。未来需关注疫情变化、政策落地情况、通胀演绎及美联储货币政策收缩进展。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

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