调仓错失茅台行情 东方基金周期优选业绩垫底长期亏损

作者：牧舟

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

2020年全年主动权益类基金仅有14只基金亏损，其中，东方周期优选(004244)以亏损超过10%垫底。

2021年，该基金仍未扭转亏损局势，开年至今亏损近14%，成为主动权益类基金中跌幅第一的基金。

据天天基金网，东方周期优选成立于2017年3月15日，截至2020年12月31日，其管理规模为0.15亿元。

从基金业绩来看，该基金成立以来收益均飘绿，不管是长期业绩、中期业绩还是短期业绩，东方周期优选都处于亏损状态，近2年、近1年、近6月、近1月的涨幅分别为-11.67%、-25.45%、-26.57%、-7.37%。

数据显示，2020年一季度、二季度、三季度、四季度，东方周期优选回报率分别为-2.98%、9.61%、-13.66%、-3.79%；同期同类基金平均回报率为-0.30%、16.59%、9.42%、10.88%。

截至2021年2月18日，东方周期优选累计收益率为-26.57%，远低于同类平均的16.81%和沪深300的19.86%。

来源：天天基金网

从持仓来看，东方周期优选2020年四季度报显示，该基金持仓集中在金融行业和房地产业，其中金融行业占比超过82%。实际上，东方周期优选在2020年一季度重仓持有贵州茅台(600519.SH)，且处于第三大重仓股位置，但是此后便不见贵州茅台的身影。

错失白酒股行情，频繁且大幅的调仓，或许是该基金业绩不佳的主要原因。

面对如此境况，基金经理薛子徵却非常乐观。资料显示，薛子徵为应用心理学专业学士，2009年7月加盟东方基金管理有限责任公司，现管理8只基金。

值得一提的是，仅东方周期优选是从成立之初便由薛子徵一人担任基金经理的基金，但是其表现却不如其他几只基金。

来源：天天基金网

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