长光华芯2025年前三季度营业收入3.39亿元，同比增长67.42%；归母净利润2094.26万元，上年同期亏损6339万元，同比扭亏为盈；扣非净亏损0.24亿元，同比减亏76.56%。第三季度单季营收1.25亿元，同比增长66.3%；归母净利润1196.8万元，单季扭亏。
扭亏的驱动力来自收入端的强劲增长和毛利率的逐季抬升。前三季度毛利率抬升至36%以上，费用率由65%降至30%，收入规模扩张对固定费用的稀释效应显著。高功率激光芯片的基本盘在恢复，同时光通信布局的成效开始显现，光通信产品已获得终端客户认可并实现批量出货。
归母净利润转正但扣非仍亏损约2400万元，意味着非经常性损益在扭亏中发挥了作用，主营业务的盈利基础尚需巩固。长光华芯的估值逻辑正在从“激光芯片周期修复”向“光通信第二曲线”切换。激光芯片的国产替代和工业加工需求提供了收入底仓，而光通信芯片（尤其是面向数据中心和AI算力的高速产品）的放量节奏，决定了收入增速能否在Q4及2026年维持在60%以上，以及扣非口径能否跟进转正。光通信产品的客户拓展和产能爬坡是核心跟踪指标。