犀牛看市1204：两市下行指数齐跌 汽车产业链局部活跃

作者：吴艳蕊

12月4日，沪深两市全天震荡调整，三大指数均收跌。盘面上，贸易概念股集体走强，南京商旅、江苏舜天、远大控股涨停。短剧概念股继续活跃，因赛集团、引力传媒、中广天择涨停。黄金概念股震荡走强，苏豪弘业涨停。东北本地股午后异动，龙建股份、龙江交通涨停。猪肉股表现活跃，新五丰涨停。数据要素概念股盘中异动，银之杰、深桑达A涨停。整体上，市场热点呈现快速轮动特征。下跌方面，医药股集体调整，CRO方向领跌，药明康德等多股跌超5%。

总体上个股跌多涨少，全市场超2700只个下跌。沪深两市今日成交额8512亿元，较上个交易日放量171亿元。北向资金全天净卖出14.41亿元，其中沪股通净卖出3.98亿元，深股通净卖出10.43亿元。

板块方面，黄金、猪肉、短剧、黑龙江自贸区等板块涨幅居前，CRO、转基因、复合集流体、白酒概念等板块跌幅居前。

截至收盘，上证指数跌0.29%，深证成指跌0.62%，创业板指跌0.9%。

板块方面：

汽车产业链局部活跃，威帝股份上演“地天板”，安凯客车、浩物股份、东安动力、丰华股份、北特科技、云内动力、索菱股份、远程股份等涨停。

中字头板块频频异动，中纺标30CM涨停，中视传媒、中光学、中公高科集体涨停。

短剧互动游戏概念再度走强，因赛集团、中广天择、引力传媒涨停，华策影视涨超10%，盛天网络、天威视讯、海看股份不同程度上涨。

医药行业盘中走高，通化金马、益盛药业涨停，振东制药、冠福股份、立方制药等大涨。

算力概念活跃，深桑达A涨停，寒武纪、天孚通信、阿尔特等亦有出色表现。

猪肉概念午后发力，新五丰涨停，东瑞股份、巨星农牧、京基智农等涨幅居前。

航运港口板块升温，渤海轮渡涨超6%，海通发展、重庆港、凤凰航运等跟随走高。

贵金属板块表现活跃，赤峰黄金涨超5%，山东黄金、四川黄金、紫金矿业、湖南黄金等跟涨。

药明康德下调全年营收预期，CRO板块重挫，凯莱英跌停、药明康德、康龙化成等多股均大跌。

机构解读：

华西证券表示，大小盘风格可能会由于相对估值比价出现短期均衡，但风格大级别切换的定价逻辑尚不坚实，中长期维度看小市值行情大概率尚未结束。

中金公司分析称，A股小盘风格有望继续占优，但需要关注大小盘风格的估值分化程度，以及后续政策定调对于经济预期的影响。行业层面建议关注半导体产业链、智能汽车产业链的投资机会，以及受益于企业出海、利率环境缓和的创新药等。

中银证券认为成长是当前反弹的最优解。建议关注一下几个方向，（1）成长具备估值修复到估值扩张的叠加效应。海外映射，资本开支周期向上，产品供不应求是行业业绩高增长持续的来源，这些行业聚焦在新兴主导产业，比如AI产业链。（2）政策阻力最小和预期收益最大的方向，如券商。（3）受益第二库存周期上行，景气向好的中游高端制造：周期成长电子（消费电子）；汽车（智能驾驶产业链）；机器人产业链等。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）