明星基金大佬三季度都买啥了？

作者：牧舟

随着基金三季报的陆续披露，部分基金经理的调仓换股路线图也公之于众。

比如易方达基金“公募一哥”张坤、中庚基金丘栋荣、睿远基金傅鹏博、赵枫两位老将，广发基金刘格菘等。

总体来看，三季度，多位明星基金经理持仓品种变化不大，主要对持仓标的比重进行了调整。

张坤重仓白酒股

10月27日，张坤旗下易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业和易方达亚洲精选4只基金披露了三季报。

从仓位来看，4只基金的仓位都被调高达到90%以上。其中，易方达优质企业三年的股票仓位最高，为93.77%，易方达优质精选、易方达蓝筹精选、易方达亚洲精选股票仓位分别为92.31%、91.71%、90.65%。

三季度，张坤在股票结构上略微进行了调整，除了依旧看好白酒板块外，同时增加了食品饮料、银行等行业配置，降低了医药、互联网等行业的配置。

在张坤旗下基金前十大重仓股中，贵州茅台和五粮液仍排在前二位，泸州老窖和洋河股份也纷纷入选。

值得注意的是，易方达优质精选卖出了医疗类全部股票，而易方达蓝筹和亚洲精选均大幅买入海康威视，还加仓了伊利股份和招商、平安等银行股票。

张坤在三季报中称，在三季度略微提升了股票仓位，并对结构进行了调整，个股方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。

张坤表示，经过这轮下跌后，这批优质公司的估值已经基本合理。他同时称：“如果做一个组合，我们对其整体的生意模式、护城河和行业前景是有信心的，这些公司未来3-5年有望实现一个较高确信度的盈利复合成长。”

丘栋荣重仓股“大换血”

随着中庚基金三季报的披露，丘栋荣的持仓操作随之曝光。

从持仓配比来看，丘栋荣依旧保持着高仓位操作。截至三季度末，他旗下管理的中庚价值领航混合、中庚小盘价值股票、中庚价值灵动灵活配置混合、中庚价值品质一年持有期混合的股票占基金总资产的比例分别为90.74%、93.01%、79.52%、94.07%。

整体来看，三季度，丘栋荣持仓中降低了机械设备、化工等机构热门配置行业，大幅度增加了煤炭、银行、房地产等板块的比重，新进重仓股包括兰花科创、陕西煤业、木林森、苏农银行等。

对此，丘栋荣表示，基于对低估值价值投资策略的信心，今年三季度仍保持较高仓位配置，重点配置大盘价值股中的金融、地产等的配置逻辑在于地产类公司政策风险充分释放、存在边际改善的可能性，经营风险预期显著暴露。尤其是具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司基本面风险低、销售周转快、竞争优势扩大、抗风险能力更强，在估值极低的情况下，未来可以期待宏观环境的变化对股价有较好的表现。

值得注意的是，丘栋荣管理的中庚价值品质基金与其他3只基金的重仓股差别较大，前十大重仓股中有6只港股个股，主要是配置煤炭、石油石化、有色金属、银行等多个低估值港股板块。这主要是因为中庚价值品质的持仓策略目标仍然是重仓港股。

傅鹏博重点配置新能源等

10月26日，由睿远基金明星基金傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值公布了三季度报告。

从持仓来看，其仍保持着高仓位运行，基金股票仓位从二季度末的89.81%增至三季度末的93.05%，港股持仓占净值比也从21%以上提升到23%以上。

三季报显示，截至9月末，睿远成长价值前十大重仓股分别为立讯精密（002475.SZ）、中国移动（00941.HK）、三安光电（600703.SH）、东方雨虹（002271.SZ）、卫宁健康（300253.SZ）、万华化学、新宙邦（300037.SZ）、先导智能（300450.SZ）、吉利汽车、大族激光（002008.SZ）。

从行业分布看，傅鹏博重点配置了TMT、化工、建材、新能源等板块。具体而言，傅鹏博加仓了三安光电、万华化学、吉利汽车等个股，并减仓了中国移动。

傅鹏博表示，在市场调整过程中，对基本面向好的公司加大了配置，对基本面转弱的公司降低了持仓。从个股来看，管理层是否锐意进取、所处行业是否符合国家支持的产业发展方向是考量的核心因素。如果将投资时间维度延长，能源结构变化中相关的投资机会、先进制造业中“专精特新”公司的投资机会，都需要加强研究和聚焦。

刘格菘依旧看好“全球比较优势制造业”

10月25日，由“成长一哥”广发基金副总经理刘格菘管理的广发小盘成长混合三季报出炉。

三季度，该基金的股票仓位略有提升，从二季度末的92.10%增至三季度末的93.79%，不过三季度并未进行大幅度调仓动作，只是对一些个股进行了调仓。

具体来看，广发小盘成长混合三季度增加了光伏、新能源汽车、储能等方向的资产配置，大幅增持圣邦股份至377.20万股，成为第一大重仓股，同时大幅增持晶澳科技，持仓数较二季度末猛增248.01%。截至三季度末，该股暂列其第九大重仓股。

此外，刘格菘还小幅增持了小康股份、龙柏集团，持股数量较二季度末分别增加28.65%、0.45%，分别列第七和第四大重仓股。

而隆基股份、亿纬锂能在三季度均遭到减持，持仓数量分别较二季度末减少16.89%、14.31%。

总结过往，刘格菘在公告中表示，2021年三季度，与资源品价格上涨相关的周期性行业成为市场表现最好的行业，而由于担忧上游价格上涨压力带来的制造业成本提升，三季度制造业整体表现并不理想。

刘格菘表示，在今年一季报中其提出了“全球比较优势制造业”的概念，展望四季度与明年，其对于这个方向资产的成长质量、盈利预期依然很乐观。

对此，刘格菘给出了两个原因：一是已经建立了具备全球比较优势的制造业龙头公司，护城河还在不断变宽的进程中，未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向会有更多的世界级公司出现；二是经历了三季度的调整后，这些方向的资产依然具备较高的性价比。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）