蔚来高位回购蔚来中国股份 3.305%股份作价55亿元

蔚来与合肥已深度绑定

根据进一步的框架协议，合肥政府与蔚来中国原则上同意共同建设世界一流的工业园区，以支持蔚来中国领导的智能电动汽车产业及相关供应链的发展与创新。此外，合肥政府及其关联方计划将其对蔚来中国股权投资的回报进行再投资。

同时，蔚来向2020年4月投资蔚来中国的两位战略投资者回购所持有蔚来中国3.305%的股权，计划股权购买金额为55亿元，并且用100亿元增持认购蔚来中国，在完成股权收购和资本认购后，蔚来将合计持有蔚来中国90.36%的控股权。

关于合肥市政府对蔚来中国的投资，不得不提一下当时双方签订的对赌协议。

据蔚来2020年4月29日发布的公告，蔚来与合肥建投、国投资本和安徽省政府牵头的战略投资者达成最终协议，战略投资者将向蔚来中国投资总计70亿元的现金。蔚来将把其在中国的核心业务和资产，包括汽车研发，供应链，销售和服务以及蔚来动力注入蔚来中国。根据蔚来在2020年4月21日之前的30个公开交易日的平均市价的85％计算，蔚来资产对价为177.7亿元。此外，蔚来还将对未来中国投资42.6亿元的现金。投资完成后，蔚来将持有蔚来中国75.9％的控股权，战略投资者将共同持有其余24.1％。

蔚来获得资金，蔚来中国将在公司的主要制造中心所在地合肥经济技术开发区（HETA）建立总部，以开展业务运营，研发，销售和服务，供应链和制造职能。

据了解，2020年4月之前，蔚来面临资金短缺，据2019年蔚来财报，蔚来净亏损高达114.13亿元，到2020年一季度，蔚来净亏损扩大至172.28亿元。协议完成后，蔚来获得资金，合肥获得蔚来中国总部的入驻。

高位回购与IPO无关？

当时战略投资者们用70亿元买下蔚来中国24.1%的股权，还不到1年时间，蔚来中国却要以55亿元回购3.305%的股权。

日前，蔚来汽车相关负责人在接受采访时表示，蔚来对蔚来中国的回购和IPO没有关系。蔚来对蔚来中国的回购，而战略投资者计划将投资蔚来中国所获收益再投资于智能电动汽车产业集群，这是双方共赢。

关于蔚来中国的IPO，根据2020年4月签署的协议，如果蔚来中国不能在60个月内实现IPO，48个月内提交IPO申请，战略投资者要求蔚来回购其持有的蔚来中国股份，赎回价格投资总额并按每年8.5%的复合费率计算利息。

蔚来到现在还未盈利，还有很大的资金需求，蔚来现在拥有蔚来中国90.36%的股权，在蔚来市值处于高位时，通过股权融资获取长期资金来源，对蔚来之后的经营现金流是比较好的补充方式。

尽管蔚来现在仍在亏损，截至美东时间2021年2月5日收盘，蔚来市值达到889.21亿美元，而2020年4月29日那天，蔚来市值还不足40亿美元。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）