金钟股份业绩下滑 海外市场靠中间商 内控制度不严财报数字打架

作者：小溪

来源：GPLP犀牛财经（ID：gplpcn）

2021年1月7日，广州市金钟汽车零件股份有限公司（下称“金钟股份”）回复了第二轮监管问询，内容涉及股东增资、独立获客能力、收入波动等多个方面。

据悉，早在2020年7月16日，金钟股份就向深交所递交了创业板上市申请。

招股书显示，金钟股份成立于2004年5月，主营业务为汽车内外饰件的设计、开发、生产和销售，注册资本为7956.66万元，实控人为辛洪萍，合计控制82.92%的股权。

据悉，金钟股份拟发行股票不超过2653万股，募集资金约2.97亿元，将用于生产基地扩建项目及技术中心建设项目。

金钟股份净利润从2019年起开始下滑，2020年上半年降幅进一步扩大。招股书显示，2017年至2020年上半年，金钟股份营业收入分别为3.25亿元、3.40亿元、3.76亿元、1.48亿元；净利润分别为4760.81万元、6304.70万元、5613.51万元、1330.75万元。

客户集中度较高 外销主要依赖中间商

金钟股份客户集中度较高。招股书显示，2017年至2020年上半年，来自前五大客户的销售额占其当期营业收入的比例分别为91.14%、88.97%、88.43%、89.62%。

此外，金钟股份外销收入占比逐年增加，且外销客户主要集中在北美洲。招股书显示，2017年至2020年上半年，金钟股份外销收入占销售收入的比例分别为

51.43%、53.69%、55.92%、53.37%。其中，来自北美洲的销售收入占比分别为47.88%、50.64%、50.94%、41.27%。

（来源：金钟股份招股书）

值得注意的是，金钟股份近一半的销售额来自第一大客户DAG，而DAG只是中间商。也就是说，金钟股份通过DAG对通用汽车、福特汽车、克莱斯特、特斯拉等北美整车厂商进行出口销售。

问询函中要求金钟股份说明其是否对DAG存在依赖，销售渠道是否独立，以及是否具有独立面向市场获得客户的能力。

对此，金钟股份回复称，若未来其与DAG终止商业合作，不会存在因无法进入整车厂商供应商体系而面临主要客户流失的风险。并强调，其对DAG不存在依赖，销售渠道独立，且具有独立面向市场获得客户的能力。

金钟股份还补充道，如果与 DAG 的业务合作发生不利变化或终止，或者由于其他原因导致在北美及南美市场的销售模式发生变化，其可能需在北美自建销售团队，相关成本费用、管理难度可能较高，且客户关系维护和市场开拓的效果也存在不确定性。

此外，金钟股份与相关整车厂商的合作关系也可能因此发生不利变化，这都将会对其经营业绩造成不利影响。

申报材料多处调整 内控管理待加强

金钟股份第一次提交招股书是在2020年7月16日，后于2020年11月26日、2021年1月7日再次提交。

GPLP犀牛财经发现，金钟股份最新申报材料中的数据较原始报表做出了不少调整，涉及净资产、净利润、应收账款、预付账款、存货、营业收入、研发费用等。

其中，金钟股份2017年、2018年调整前的净资产分别为2.73亿元、3.34亿元，而在最新申报材料中分别调增424.10万元、1154.74万元；调整前的净利润分别为5129.30万元、7035.33万元，分别调增了368.49万元、730.63万元。

（来源：金钟股份招股书）

金钟股份称，2017年和2018年出现数据差异主要是由于对收入成本及费用的确认时点核算不准确，对存货跌价准备计提方法不一致所致。

金钟股份还表示，已经通过制定相关内部控制制度、加强财务部力量等方式加强财务核算的管控。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）