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中科招商三级跳:“互联网+”阳谋颠覆PE 为投资人背书

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中科招商三级跳:“互联网+”阳谋颠覆PE 为投资人背书

导读

继登陆新三板之后,中科招商及旗下北京创客网络科技有限公司,推出了一种新型态的“互联网PE”业务——微天使联盟。这一聚集创业者、投资人,以及各行业资深人士(微天使)的平台,不仅能够为创业者提供市场、品牌、人力、物流、供应链、投融资等一系列行业资源,帮他们跳过那些隐藏的大坑从而活得更久;也能够为投资人提供推荐、筛选、评估等决策背书,这种包含但远不限于FA(财务顾问)的全新业务模式,将颠覆传统PE行业的商业模式,中科招商的“互联网+”阳谋能够成功吗?21世纪经济报道记者采访了中科招商投资管理集团董事长兼总裁单祥双。

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在国家大力推动“大众创业、万众创新”的背景下,各行业都对创业创新摩拳擦掌。尽管这几年国内的创业创新环境已经有了巨大的提升,但是与美国硅谷等国外城市相比仍然有所差距,创业者和投资人非常缺乏社会资源的协助,更多依靠的是个人或者小团队的力量。

“如何推动全社会力量共建创业创新环境?这是微天使联盟的成立初衷。” 中科招商投资管理集团董事长兼总裁单祥双说。据了解,微天使联盟由中科招商投资管理集团出资和主力推动,及旗下北京创客网络科技有限公司发起,并邀请各行业的微天使、投资人、创业者共同参与联盟的建设与壮大。

中科招商投资管理集团高级副总裁、微天使联盟发起人、北京创客网络科技有限公司总裁邓岷介绍说,“微天使联盟致力于解决两大问题:一是创业者由于经验不足导致项目容易夭折的问题,二是投资人‘跨界’投资难的问题。这两大问题的解决将对中国创业投资市场的快速、繁荣发展带来有效的推动。”

的确,在“互联网+”推动下,越来越多的有志之士期望通过创业实现梦想,然而创业的失败率居高不下,绝大多数创业团队处于“九死一生”的状态。创业者在创业道路上会遇到很多意想不到的难题,而这些难题会随时杀死一个团队。“饥渴”的创业者需要很多的帮助,然而究其核心,通过社会上的资源,帮助创业团队实现梦想从0到1并缩短这个过程才是对创业者最大的推动。

同时,投资人也处于“高压”状态,最大难题是无法快速找到靠谱的想法和团队。尤其是很多创业项目会“跨界”到很多专业度较高的领域,投资人容易“茫茫然不知所以然”,极大地影响了对投资项目的甄选,延误了最佳投资时机或阻碍了最终投资的达成。投资人需要利用全社会的专业资源,帮助其甄别优质的创业项目,从而快速提升投资命中率。

微天使联盟将改变创业者和投资人面临的上述困境。作为线下联盟组织,它构建了创业者、微天使、投资人共同参与的全民创业生态圈。创业者和投资人分别提供项目和资金,而来自各行业具有丰富行业资历或创业经验的人,将成为帮助投资人和创业者快速实现梦想从0到1过程的“微天使”。

对于创业者和投资人来说,微天使都极具价值。因为,微天使对所在行业拥有很强的判断力和洞察力,可以筛去那些不靠谱的想法,为投资人提供推荐、筛选、评估等决策背书;他们拥有市场、品牌、人力、物流、供应链、投融资等行业资源,可以帮助创业者跳过那些隐藏的“大坑”从而“活”得更久。微天使们则可以依托自身经验为项目加速成长贡献力量,获得联盟先期派发的投资基金(1万~5万)、投资权、项目股份、股份变现等诸多回报。

“互联网+”构建众创空间

《21世纪》:中科招商在新三板挂牌后,现有股东惜售,股价被不断推高,而挂牌前定增也受到追捧。市场为何对中科招商预期很高?

单祥双:新三板给中科招商很高的估值。如果中科招商是纯粹的PE公司,我认为不值这个钱,但是,投资人深刻理解中科招商不是纯粹的PE公司,也不是纯粹资本公司或者金融公司,它是始于PE、始于资本、始于金融进而构建“三创”平台——创新、创业、创富的系统支持平台,这个平台通过要素集成、系统支持、高效服务又构建了一个生态系统,这个生态系统就是现在讲的“众创空间”。

中科招商从资本到平台再到生态系统,正在实施三级跨越,具体体现为五个中科招商:一是,资本的中科招商。即中科招商正在构建全资本链——从种子基金、天使基金、VC基金、PE基金、证券基金到并购基金;二是,产业的中科招商;三是,平台的中科招商;四是,网络的中科招商;五是,国际的中科招商。五箭齐发才能引领中科招商实现三个跨越。事实上,我们在三年前就已经开始做了。

《21世纪》:中科招商在早期投资阶段布局很多,包括速普创新孵化器、微天使联盟等,我们的优势和信心来自于哪里?

单祥双:中科招商最早创办时,我就拿了3页纸的商业计划书,找到了招商局和北京大学、中科院等机构,我很清楚一个种子期项目、初创期项目要想做大做强需要具备什么样的要素支持,需要走哪些路,需要越过哪些坑,需要整合哪些资源。后来,我们又支持了几百家创新创业,有的企业就是典型的种子期项目。

中科招商不是只做PE,天使基金、VC基金、PE基金、并购基金、证券基金等六种资本,中科招商搭建的是全资本链平台。中国PE行业在发展,所有PE机构都必须大踏步地往前做,向VC做、向天使做,甚至向种子期做,原因是中国创新、创业大潮的兴起和中国产业结构的调整这两大历史背景,产业结构调整意味着成熟的项目越来越少,成本越来越高,树上的红苹果被大家摘完了。作为职业投资人和基金管理人,必须建果园、做果树、做果苗,这就是种子期项目的投资。

中科招商一路走过来,创新、创业是我们的核心,我们从来不是照着国际惯例做,也不是照着市场所谓既定模式做,总是结合市场最内在的深刻需求去做。我们的眼里永远是市场和客户,而没有其他。进入微天使行业,我们有历史基础、人才基础、业务基础、业绩基础,再加上创新创业大潮的兴起,这个行业又变成了新蓝海。

《21世纪》:包括速普创新孵化器、微天使联盟等,这些项目之间的竞合关系是怎样的?

单祥双:中科招商正在进行全方位的互联网PE布局,微天使联盟叫创客加速器,相当于种子期项目,是互联网+种子期项目这种商业模式和布局。速普创新则是在孵化器角度上进行提升,换句话说,叫互联网+孵化器的布局,中科招商很快会布局互联网+各种金融产品。

未来,中科招商的互联网PE是个互联网创新集群,而不是某一个网站,从产业角度上看,这是产业链,从资本角度上看,这是资本链。外界不理解中科招商,觉得互联网PE布局的就是一个网站或者一个工具,要么做股权众筹,要么做其它,仅仅是一个分支,我们构建的是一个集群,这个集群才能够全面地形成中科招商在“互联网+”领域构建面向“三创”(创新、创业、创富)的“众创空间”。

平台的盈利模式

《21世纪》:微天使联盟可能会聚集一批外部投资人,以中科招商牵头来做的话,平台的中立性如何保证?

单祥双:说得非常对,中科招商的微天使联盟是一个完全开放的平台,从一开始我们就欢迎各类投资人进入,成为我们的投资集群,这是完全开放的,但是需要认证。同时,我们对所有创业者是完全开放的,各类创业者可能跟中科招商有合作,也可能没有合作,可能在跟黑石合作,但这都不重要,这些创业者也是我们的创业者集群。

微天使最本质的是人才集群,将会取代过去讲的尽职调查、财务分析师、技术分析师、产业分析师,只不过是我们用互联网平台把远在千里之外、万里之遥的人聚集在一起,我们之间可能都互相不认识,但是彼此通过这个平台在提供支持和被支持或者是相互支持,这本身就是共同创业、共同创新的过程,我们构建的是这样的机构。

中科招商既然在构建“众创空间”,我们从来没把自己当成单纯的PE公司。如果把自己做成单纯PE公司,就有局限性,跟其他机构就是同业竞争了,我们是平台公司,是生态系统公司,所以如果认知到中科招商这个角色、定位,所有机构跟我们都是合作关系。

《21世纪》:微天使联盟的盈利模式是什么?

单祥双:我们给予这个平台资金、资源等各种支持,我们是纯投入,且投入比较大 ,由此我们形成了项目优势、人才优势、信息优势,我们也形成了汇聚到这个平台上无数个合作伙伴的资本优势,这些优势所焕发出来的价值都可以用传统的商业模式演绎出来,由此我们把自己的主业做得更大、更强了。

从互联网角度形成的是大数据、大资源、大价值,这个路是通的。由于有大数据、大资源,传统业务会迅速裂变,中科招商基金业务、投资业务、项目增值服务业务、财务顾问业务会迅速裂变,跟同业者不是一个玩法,我拿的是核武器,别人拿的是小米加步枪。

《21世纪》: 传统PE的盈利模式靠管理费和股权增值Carry,现在我们做平台的中科招商,盈利模式是怎么考虑的?

单祥双:平台的中科招商,包括资本的中科招商,资本的中科招商盈利模式就是传统资本模式。而在“互联网+”这种模式下,企业追求的已经不再是盈利,你会发现“互联网+”下追求的不是企业利润,而是企业价值,这就解释了为什么在纳斯达克那么多互联网上市公司至今还在亏损,但投资人给的价值是非常巨大,资本市场跟资金市场、项目市场有三个不同纬度的判断标准,企业评价标准是不同,资本市场评价的标准是企业远期的价值在今天的体现,资金市场评价的就是收入、成本、利息、利润,项目市场评价的可能更加原始。在“互联网+”时代,资本更看重的是企业的远期价值,而且直接兑现的也是企业的远期价值。

做“互联网+”的企业跟没有做“互联网+”的企业的竞争不在一个层面,原因是没有做“互联网+”的企业还是靠积累利润,自身积累的资本实力,在传统经营模式上成长壮大,“互联网+”把远期的价值在今天兑换,兑换出一个强大的比较优势资本,相当于核武器跟飞机、大炮打。“互联网+”企业可以五年、十年没有利润,传统企业没有利润就是死,原因是什么?“互联网+”企业启动了资本市场的新空间,资本源源不断地从投资人那里拿,投资人再给它们提供核武器,这就解释了为什么互联网专治各种不服,“互联网+”对任何传统企业都是摧枯拉朽的,都是颠覆的。打法不同,你还是地面战,人家已经是空间战了。(来源:21世纪经济报道)

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