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投资圈吐槽:辣妈帮融资额、估值水分严重!

GPLP原创

投资圈吐槽:辣妈帮融资额、估值水分严重!

  GPLP注:近期母婴市场频繁获得大额融资,其中便包括昨天刚宣布C轮1亿美元的辣妈帮,估值达到10亿美元,然而事情刚公布,便有投资圈人士吐槽了,推断辣妈帮融资和估值数据有水分,以下为全文,转自IT老友记微信公众账号:

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有些话不吐不快!

从昨天开始,在投资圈子里有一条新闻很火爆,女性移动社区辣妈帮融资1亿美元,估值10亿美金,由唯品会领投,经纬创投、景林资本、晨兴创投跟投。

我勒个去,春节去了帕劳几天,回来就直接从社会主义估值,过渡到共产主义啦???紧接着,就是VP打来的电话,要我对此项目投资做出说明:为何公布的估值与我们之前分析报告中的预估相差这么大。

母婴行业这几年,公司的海外总部那边盯着很紧,他们认为这个中国经济下行中一个反周期行业,和教育、医疗一样。所以Team也跟得紧,这个领域里拿得出手的项目并不多,所以上量级的基本上大家都看过。就在1月份,还跟朋友聊起辣妈帮,当时我们认为的估值也不过1-2亿美金之间。

一个月过后,估值就翻了5倍多?亮瞎眼啊,任何一个做投资的都不会相信。当然,发牢骚也得有个职业操守。所以,我不会给你看当时的尽调的算法。不过,从一些公开资料上也是算得出来的。

辣妈帮在Appstore的排名情况其实很容易查到,1月份排在总榜的900多名,由此推算每日新增大概在2000+,安卓几个主流市场叠加起来每日新增大约在3-4k,根据总下载量、新增用户数、活跃度对比行业内部消息推测,辣妈帮的产品实际上DAU可能在60-70万左右。同等量级的产品平均起来看,通常估值很难超过2亿美元。

好吧,既然是热门行业,那就上浮个50%!再多了,LP会掐死你的!

这样体量的电商,PS(市销率)算2倍差不多了。也就是说,宣称60亿人民币估值的辣妈帮年销售流水达到30亿元,这几乎是2013年上半年Zulily的水平了!且不说一个DAU在70万左右的母婴移动社区有多大的商业潜力,但就辣妈帮官方公布的电商月流水5000万元的数字来讲,也和估值有着明显的出入。

好吧,我那朋友听到此事也是有种被打脸的感觉。据说,很多内部传闻,此次辣妈帮融资的可靠数字应该在2500—3300万美金区间内,估值大概1.5亿,最多是接近2亿,正好与我们之前的推算相吻合。

你说出去容易,上下嘴皮一碰,张口就把融资额翻几个跟头。创投还怎么干!怎么写close!这么贵,怎么跟LP交代!要是上市,怎么去自圆其说!遇到类似的项目,还不得漫天要价啊!

今年伊始,徐小平就发起过倡议,说要一起来消除虚报投资额的现象。还警告真格基金所投公司,要么不报融资消息,要报就要报真实数字,否则他会在微博里“不小心”透露真相。

我觉得,咱们就别不小心了,知道真相就得说好伐!不然,我还得悲催地写多少解释邮件啊。

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