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定制三强欧派、索菲亚、尚品宅配半年报调研记

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GPLP原创

定制三强欧派、索菲亚、尚品宅配半年报调研记

调研的好处,并不仅仅是听企业家讲什么。还要看坐在主席台,没有说话的诸位是做什么。

作者:菜根谭

编辑:远风

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

听着粤语特有的贯穿鼻腔的发音,地铁一站一站,这就是广州。

定制三强欧派、索菲亚、尚品密集开展半年报交流会,于是GPLP犀牛财经开启了两天的定制之都的调研之旅。

“交房改善”四个字引爆2019年初家居股,业内人都一惊一乍地想,并没有那么好啊?果然并没有那么好,接下来真的是“哪儿来到哪儿去”了。然而,公开信息的越透明,整个行业仿佛越朦胧,要看到更多的信息,不仅仅是各大企业大秀的肌肉,而是秀肌肉的人,背后的闪烁的睿智,更让人心醉驰骋。

尚品宅配:All in 整装 

尚品自来算行业的独树一帜,教师出身而投身制造,本来就是惊世骇俗。在卖场拿不到好位置,只好出走shoppingmall,大家都在冷眼想看如何收场,结果异军突起反成时尚潮流。在无数个地铁口,原本孤零零的尚品宅配,多出了索菲亚、玛格、欧派等伙伴。本身就是一段传奇。

尚品的前进总是伴随着巨大的分歧,索菲亚、顾家都在降低对加盟商的引流费用,尚品宅配却在提高引流费。原来成交才收取O2O引流费用,现在先量尺费成交再收引流费,整体引流费从7-8%增长到15%了。加盟商一片炮轰,可是在交流会上,何总说:“让加盟商知道,要珍惜流量。滴滴都是25%+,阿里京东都是20%+,行业调整期我们鼓励更提升内功,所以会有转折的痛点,他们现在一些会选择去跑楼盘,最终应该还是会选择回来。”

并不知道尚品宅配的经销商会不会回来,然而就像尚品宅配有维意和尚品两个品牌的分体一样,尚品还有一个冰火两重天:那就是伴随着巨大争议的“整装云”服务。

尚品整装云,已经是第二代了,当第二代推出的当天,一位业内大佬打开手机浏览后说:“还是和原来一样,换了名字而已。”当然,更深层的是,尚品始终无法做到交付和当地经销商关系处理。

没有施工能力的建材,一大堆的材料堆在现场,再便宜有什么用?装修是一个需要各个工种紧密配合的工程!

其次,当地整装云经销商如何与当地经销商,整装云里汇集了大量其他品类的一线品牌,当地经销商会和你打架的。或许有人会天真地把总部的授权书给大家看,莫非合法经营还有什么好顾虑的?!

然而,半年报显示,公司有两千多会员,有1600会员开通账号,其中20%已经淘汰了,核心会员占30%,好的会员每月下单50万。到底整装云是压货带来的短期增长?还是长跑中领先的第100米。Only time can tell !

欧派家居:本色?

欧派的姚总竟然出席半年报交流会,在清一色的董秘中显得格外突出。GPLP犀牛财经推测,之所以这么重视,是希望股价坚挺,毕竟质押来的资金,到时候可转债价格较高,方便减持?自己拿出手机敲敲打打计算。

这一小间的走神,突然大雨倾盆,回神过来,交流会已经开始了很久。窗外的雨有点像定制行业的疾风骤雨,有时候需要一些屹立不倒的人在大声疾呼。

姚老板的声音非常洪亮,在答到人才问题的时候,显得格外兴奋:我们要乘着机会挖掘行业人才!我要在行业下行期把各地优秀的人才网罗来,A类人才奖励5万,B类人才奖励2万,我也请了更具有狼性的猎头,找更优秀的人才来!蓦然想到一个朋友,在某知名品牌混的风声水气,最近突然跳槽到欧派去了。原来如此!

关于欧派始终存在着很多谜,比如它的大宗业务,所有人都在哭喊大宗业务现金流不好,可是为什么欧派可以一手和开发商合作交了定金,一手从经销商里收钱?比如,为什么明明不缺钱,还借钱(虽然利率低,但是还是得不偿失呀。)上市融资项目还没投完,就继续可转债加大募投。有没有圈钱的嫌疑?种种不一而足。

欧派的多品类开花战略,曾经业内人不看好的,现在是纵横天下,无人能挡。欧派是运气?还是其体系有独到的地方?随着多品类开花,欧派的整装大家居从2018年10月发布以来,所向披靡。欧派4个品类,只要代理三个,就可以对外说是欧派整装大家居,客单值可以高达8万元(出厂价哟)。

GPLP犀牛财经感觉到欧派在行业内的地位,始终伴随着争议,也有力不从心的感觉。2季度的收入依旧美丽,不过利润增速下滑为13.48%,主要是费用增速较快。也许,当了多年霸主,需要多花点钱,务实一下自己擂台的地基了。

索菲亚:白马和骑手

索菲亚在2017年以前是一匹白马,邱国鹭先生特别在《投资中最简单的事》;里说到索菲亚的案例:“先收到客户的款,然后再利用现代化的生产技术,生产出符合客户要求的产品。没有存货、现金流好。”

后来,索菲亚就不是白马了。可是,当大家在讨论索菲亚还能不能成为白马的时候,GPLP犀牛财经想问一个问题:白马骑士是谁?

潘总精致优雅的声音说:“索菲亚是一个肯放权的公司,我们平均年龄才27岁,公司30岁没有做到管理层的人,也就这样了。”引来场下一片惊叹。席间都是轻工首席们或者研究员,正年富力强,正当盛年,也许是金融太残酷的竞争让他们羡慕不已吧。

然而,索菲亚跌落神坛的原因到底是什么?在这个风云变幻的时候,放权真的合适么?想到最早2017年索菲亚股票滞涨的时候,董事长接受采访,千亿目标豪言壮语让人热血沸腾。

领导人仅在巅峰的时候发言,那低谷的时候,谁来负责?需要的是一锤定音的声音。尤其是投资人,他们也希望幕后人走到前台来。就像任正非在华为飘摇时候浮向台前一样。

因为有很多声音,只有领导说出来才算数的。潘总的话有时候让人迷惑,有人问:“索菲亚木门的战略是零售还是工程呢?”潘总说:“我们重零售。”此时不仅会疑惑,如果是重零售,为什么上半年要花大代价收购自带保利地产订单的中山保富呢?

GPLP犀牛财经私下和索菲亚的员工聊过,他们有时候感觉,索菲亚的大企业病不轻。会写PPT的人大行其道。而2018年欧派传出优化部分人员,认识的一位被优化掉后,转身就投身做了欧派的经销商。中间的差异,耐人寻味。

调研的好处,并不仅仅是听到领导人讲什么。往往GPLP犀牛财经会看到一排的领导在上面,没有说话的诸位是做什么。如果高管讲话过多,董事长会不会觉得喧宾夺主产生不快?如果董事长说话,高管们是仔细准备自己的问题或者倾听,还是在拿着笔涂鸦?

在调研的过程中,最深刻的是欧派姚总在说话的时候,财务总监会微微一笑,而边上的副总则是肃穆思考。至于说到免掉木门的生产负责人,姚总右手一挥,让人凛然。欧派之所以成为龙头自有其雷厉风行的因素在内。而索菲亚此时说自己的放权机制,对比在顶部时候老总抛头露面,下行期则强调放权,则会让人略有疑惑。要相信,商场如战场,收入利润不过是结果而已,真正解决问题的是人。

而在坚定执行方面,我更相信,最高水平的竞争,就像九阴真经和九阳神功一样,没有战术的差异,只有执行力的问题。只要坚持走下去,总是有一片自己的天空。而交流会传达的是接下去企业要做什么的信息。无论尚品有过什么样的争议,但是整装的路在探索,无非是早一步晚一步而已。

被人“看不懂”这么多年过来,不照样成功?欧派的整装大家居成为行业首创者,纷纷效仿,一年下来成效斐然,无意之间打开了新的增长点,无意之间打开了通向定制整合上下游的密匙。

至于布局智能,无论现在还多不成熟,终究是在一步步做,高手之间的差距,无非就在毫厘之间。于GPLP犀牛财经这样的外人而言,固然不知道企业内外部经历过多少争论才将项目推上马,但是从整个行业而言,他们的行动是在概念提出后,部分创业者实验过后,再上马。不是第一个吃螃蟹的,但是吃到最肥的蟹黄了。而索菲亚出身的一批人成立悟空快装曾经让人亮眼,现在如何?可以披露一下么?

定制是中国独有的信息技术的结晶,将柔性化生产和大规模工业化生产融合的产业。他不会因为一天的困难而消亡,他在激烈地冲破成长的束缚。用全行业的智慧,捍卫着一个新生行业的尊严。尽管定制还在底部,也不会因为一场交流会而改变,我们要拨开重重迷雾,等待这个行业的第二个春天。

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