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京东数字科技副总裁李尚荣:资管科技是进入深水区的金融科技

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京东数字科技副总裁李尚荣:资管科技是进入深水区的金融科技

2月26日,京东数字科技正式推出 “JT²智管有方”

2月26日,京东数字科技正式推出 “JT²智管有方”,这是国内首个一站式、全方位、智能化的资管科技系统,为机构投资者提供产品设计能力、销售交易能力、资产管理能力和风险评估能力等四大能力。

京东数字科技副总裁李尚荣出席了当日的发布会,并发表演讲。李尚荣表示,“JT²智管有方”的推出,是京东数字科技金融科技战略的又一次重要落地。资管科技是进入深水区的金融科技,意味着金融科技服务拓展到了更深更广的领域。

李尚荣称,京东数字科技之所以做资管科技,就是希望和资管机构一道,借助技术和数字化的手段,提升资管的研发和风控效率和能力。而之所以我们能做资管科技,是因为我们在过往业务中积累的数字化洞察能力。

以下是演讲全文:

尊敬的各位金融机构嘉宾、媒体朋友们:

大家下午好!

我是京东数字科技的李尚荣,欢迎大家参加今天的JT²智管有方资本市场智管系统产品发布会。

我们今天会议的主题是资管科技。去年,京东数字科技正式成立了资管事业部,重点就是布局资管科技。资管科技是进入深水区的金融科技,意味着我们的金融科技服务拓展到了更深更广的领域。我们的目标,就是通过资管科技,让资管业务变得更轻,提高资管投研效率;通过资管数字化,增强资管业务的洞察力,提高资管的风控能力。

中国的资管行业是各金融子行业里增长最快的行业,根据有关机构的报告,2012年到2016年复合增长率高达41.6%,而到2021年将接近250万亿,几乎是2018年中国GDP的3倍,全球GDP的50%。这么大的市场空间,既是资管行业的重大机遇,也是我们每一个资管人面对的挑战。

资产管理的核心是资金和资产的对接,实现高效对接的关键是对风险收益的深刻理解、洞察和匹配。而目前资管行业的很多问题,都出现在这方面。

比如说,近几年债券违约事件急剧攀升,“资产荒”和“资金荒”并存,其重要原因就是依靠传统的分析方式,难以对债券资产的价值进行有效评估。这使得资金方没法有效地对资产定价,只能扎堆投资低收益、低风险的高信用等级债券,使得这些债券越来越稀缺;同时,评级相对较低的大量债券无人问津,导致大量民营企业债券融资成本过高,甚至无法从债券市场得到融资。

洞察能力的缺失,在相当大程度上导致了资管行业现有的类信贷、同质化刚兑化的业务模式资管新规和各类相关细则所提出的,对于打破刚性兑付、控制杠杆水平和非标投资等问题的明确要求,对“类信贷”资管业务的具体约束,就是要引导行业向精细化、差异化、净值化的方向发展。这使资管科技有了更大的用武之地。

国内外先进的经验来看,机构使用资管科技可以更多维度、快速地对资产进行分析信息和策略方面获取效率优势,显著提升资管机构的洞察能力。

比如,有的机构可以使用卫星和无人机的图像数据,就能计算出每天进出超市停车场的车辆变化,进而分析超市的经营和相关资产的质量变化;有的机构能够通过监测和挖掘社交网络上的实时信息,识别其中的“黑天鹅”信号,并迅速对企业客户发出预警。

随着境内证券资管市场对外开放程度提升,大量外资资管机构涌入中国。目前,全球10大资产管理公司已有9家落户中国,其中包括桥水、贝莱德等。这些拥有先进技术机构必将给国内市场带来更加激烈的竞争,中资机构更加迫切地需要利用资管科技,提升自身的投研和风控能力。

因此,京东数字科技之所以做资管科技,就是希望和资管机构一道,借助技术和数字化的手段提升资管的研发和风控效率能力。而之所以我们能做资管科技,是因为我们在过往业务中积累的数字化洞察能力。

在微观层面,京东数字科技从京东内部孵化出来,能够深度理解零售以及相关行业企业的运营模式。凭借对微观企业的理解和人工智能等前沿科技,京东数字科技建立起有针对性的风险管理模型,推出了在业内有首创意义的白条、金条、京保贝等数字化产品,建立起了数字化金融服务体系。随后,将这些资产转化成ABS产品。近年来,这些产品一直在资本市场上得到投资人的追捧,时常得到数倍以上的超额认购,价格也低于同类资产当期发行利率。在这个过程中,我们一方面磨练了对微观企业进行数字化分析,对实体企业的资产进行穿透管理等能力。

在中观层面,我们建立了对于金融行业和实体行业的洞察能力。在此前的基础上,京东数字科技现在已经将数字化业务的范围拓展到了农牧等行业,对更多实体行业形成了洞察能力;自2015年起,我们就提出了金融科技的定位。3年多来,我们推出了北斗七星、云工厂等创新产品,向金融机构提供科技服务,不仅积累了对B端机构服务的经验,也增进了对于金融行业的理解。

在宏观层面,我们也具备了一定的洞察和分析能力。我们通过在数字化业务中形成的数据分析能力,开发出了宏观经济周期分析工具。比如自主研发的京东周期模型, 经客户验证,其回测结果收益率好于传统周期模型;我们还引入了沈建光博士等在宏观研究方面的专家。

现在,我们将对资产的洞察能力,与我们过往服务B端机构的经验相结合,推出JT²智管有方这个一站式、全方位、智能化的资管科技系统,帮助生态圈内的合作机构提升产品设计、智能销售交易、智能资管、智能风控等四大能力,推进资管机构在关键环节提升洞察和投资效率。

JT²智管有方是我们金融科技战略的又一次重要落地。我们邀请各位一起参与,通过资管科技,通过JT²智管有方,共建智能资管新生态。

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