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九鼎投后服务心得:消灭问题于萌芽好过当消防烈士

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九鼎投后服务心得:消灭问题于萌芽好过当消防烈士

 

  增值服务既是创业投资区别于传统投资的重要特征,也是创投机构竞争力的重要体现。2010年起,九鼎投资即设置了专门的团队为企业提供投后增值服务,借助九鼎投资的团队、出资人、已投企业资源以及券商、会计师事务所、律师事务所、银行等合作伙伴资源,致力于构建为企业创造价值的增值服务体系。

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  一.增值服务到底是什么?

我们认为,一个投资机构所能提供的增值服务效果取决于三个方面因素:服务意识、专业能力、足够庞大的资源体系。

1.做好增值服务的前提首先是高度的客户意识

通常认为, LP是投资管理机构真正的客户,而在九鼎投资,企业是我们同样重要的客户资源。

2.增值服务是分阶段的

投资分早期、中期和成熟期,在不同的阶段,增值服务的重点是不同的。不同的投资模式对于增值服务的要求也不一样,对于参股投资业务来说,角色更多是辅助、补充、促进和督导,而非教练或运动员。

3.增值服务应体现在投资活动的全流程中

根据我们越来越多的工作实践,我们发现,增值服务不应只体现在投资后,而是应体现在投资的全流程,投资前和调查中的增值服务也很重要。在投资实践中,如果在投资前的磋商阶段有效运用了增值服务的意识和付出了努力,就能在争取入围、调查等机会方面更富有成效,并在获得潜在客户的认同的基础上抓住新的投资机会。

  二.增值服务到底在做什么?

面对企业的问题和需求,我们既不能坐视不管,又不能越俎代庖,尺度的把握很重要。我们的经验告诉我们,对于企业的重点问题,必须要不遗余力的发现和想尽办法共同解决,不能听之任之。但对于属于企业自身应该做好而且能做好的事情,则不能事无巨细的插手,要引导和鼓励企业去面对和解决。

1.上市方面

上市本身是一个高度透明和专业的过程,在协助企业上市方面,我们基于对上市规则、流程的深刻理解和丰富的实践经验,对企业提供尽职的专业指导。

专业而尽职的服务完全不是非专业人士所传说的凭关系,拼资源。根据我们的实践经验和对上市规则的理解,企业良好的基本面、完善的上市方案,以及中介机构的通力配合比什么关系都更可靠。

2.主营业务层面的服务

已投企业做强做大主营业务是我们获取投资收益的根本保证,也是我们增值服务的主要工作之一。

首先,基于大量的投资实践和案例,在企业发展战略方面我们会对企业提出有益的指导和帮助。

其次,在上下游的关系搭建上。我们不参与上下游之间的商业互动,但我们会积极让潜在的上下游企业建立联系,拓展每个企业的商业触角。

再者,帮助企业获得外延式发展是我们的专长。并购是企业获得迅速扩张,延伸产业链,快速提高业绩的有效方式。而实现并购所需要的价值判断和投资技术正是我们的强项。

3.公司规范治理

规范治理是公司长期健康发展的基石,特别是对于一些中小型民营企业来说,治理结构存在缺陷在所难免,我们可以在引入规范治理理念、建立规范治理制度方面起到积极作用。

4.完善管理

在此方面我们的实践案例包括财务管理、绩效管理、品牌管理、信息管理等几个方面。

对于管理水平急需提高且所涉及工作内容更为复杂的企业,我们可以引荐其他专业咨询机构参与企业的管理完善。我们与国内领先的数十家咨询机构建立了合作关系,并仔细分析过每一家咨询机构的特长和优势,可以有的放矢的为企业甄选和引荐咨询机构,同时帮助企业开展服务和价格的谈判。

5.危机公关处理

企业的公共关系涉及的面很广,是一项系统的管理工作。一般来说,在成为公众公司之前,很多企业对系统性的公共关系管理还是相对陌生。我们过往积累的已投企业在这方面的案例和经验可以帮助到企业,必要时我们也会为企业对接合适的专业公司。

6.其它增值服务

针对其他常规性的增值服务需求,我们会系统性地通过九鼎商学院、九鼎读书会、短信平台、行业专业资讯等平台和载体来提供,及时与企业分享宏观经济、行业动态、政策趋势、资本市场等方面的最新信息、知识和分析报告。

  三.增值服务中的两点体会

1.消灭问题于萌芽远远好过当消防烈士

企业所面临的问题有的是潜在的,有的是萌芽期的,有的是突显的,有的是紧迫的。越早发现问题,越早和企业一起着手解决问题,越容易有效解决问题。实现投资人和企业的共赢。

2.从“小股东”到“大股东”。

我们和企业其他股东的根本利益是一致的,作为“小股东”,如果做到了“大股东”应尽的义务,我们得到的认可比很多“大股东”还要高,企业对我们的信任度也会更高。

四.任重道远,我们仍需努力

时光飞逝,从公司建立专门的投后服务体系以来,已经过去三年,今后努力也许应沿着几个方向前行:

第一,继续加强组织的建设并提高投后服务体系的专业化。今后我们将引入更多的专家来加入我们的团队。

第二,继续加强整合并用好内外部资源,建设更好的资源体系。

第三,总结提炼投后服务经验和案例,并将投后服务理念和方法贯彻到投资的各个环节,并协助做好融资和开发工作。

第四,积极协助企业已投企业开展并购重组,帮助企业持续做大做强。(来源:GPLP)

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