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说放弃华夏人寿收购的可以洗洗睡了,中天金融会坚定推进

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说放弃华夏人寿收购的可以洗洗睡了,中天金融会坚定推进

那么,中天金融为何执意继续推进收购事项呢?公司又有什么样的底气这么做呢?

作者:叶枚

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

停牌一年多的中天金融(000540.SZ)终于要在新年复牌了。

自2017年8月停牌以来,过去的300多个交易日,A股经历了大级别的调整,复牌在即的中天金融(000540.SZ)面临补跌压力。

作为一家“胸怀大局、极端负责”的上市公司,为了保护中小投资者利益,中天金融近期做了一系列的复牌准备。一是收回近300亿元的地产业务,提高上市公司的盈利能力;二是拟最高斥资31.69亿元回购3%~6%股份,推动公司股价与内在价值相匹配,增强投资者信心。

看到中天金融(000540.SZ)的种种举动,GPLP君还是佩服中天金融的大手笔回购。要知道,在经济不景气的当下,今年以来A股虽然有956家公司推出回购预案,但也只有35家回购金额上限超过10亿元,超过30亿元的不过有分众传媒、世纪华通、中国建筑、美的集团以及陕西煤业五家公司。中天金融是在用真金白银给投资者派发安心丸。

除了派发安心丸,中天金融对资本市场输出最大的信心支持,恐怕要属公司继续坚定不移地推动华夏人寿股权收购的承诺了。

12月27日在全景网召开的投资者说明会上,中天金融(000540.SZ)副董事长石维国再次给资本市场树立信心。他透露说,公司坚定收购华夏人寿部分股份,已聘请中介机构就华夏人寿展开了尽职调查,目前就收购华夏人寿事项与相关部门持续沟通中。公司立足金融、夯实金融的战略升级主方向没有改变。

那么,中天金融为何执意继续推进收购事项呢?公司又有什么样的底气这么做呢?

拟引入国有资本  保障收购资金支持

两周前,中天金融(000540.SZ)发布公告称,将收回近300亿元的地产业务,同时表示将继续推进华夏人寿 21%-25%股权收购事项。

此前是卖地产来筹集资金,而如今收回地产业务,资本市场会担心中天金融后续收购的钱从哪里来呢?

在投资者说明会上,中天金融(000540.SZ)董事会秘书谭忠游坦诚相告:“公司将按照《保险公司股权管理办法》等法规的规定筹集收购资金,亦不排除对属下金融业务引入包含国有资本在内的战略投资者为收购华夏人寿股份提供多种筹资渠道支持。”

谭忠游透露说,因为收购华夏人寿股份工作因方案重大,涉及事项较多,中天金融与交易对方虽已达成初步交易方案,但仍处于与相关部门就方案所涉及重大事项进行汇报、沟通、咨询和细化阶段。

至于市场上流传华夏人寿出现新意向受让方的说法,中天金融在投资者说明会上否定了这种说法,并称交易正在有序推进,不存在70亿定金损失的情形。

2017年11月,中天金融按照签订的《收购股权框架协议》向交易对方北京千禧世豪电子科技有限公司、北京中胜世纪科技有限公司支付了70亿元定金。根据协议相关约定,如因中天金融原因导致购买华夏人寿股份事项无法达成,则购买华夏人寿股份事项定金将不予退还;如因交易对方原因导致交易失败,则千禧世豪、中胜世纪需向中天金融返还双倍定金140亿元。

对于市场关心的“一参一控”问题,中天金融(000540.SZ)在投资者说明会上也做了解释:如果华夏人寿21-25%股权收购事项获批,公司将依据《保险公司股权管理办法》关于“一参一控”的要求,调整公司相关资产股权结构。

随着保险市场业务规模快速增长,我国已跃升成为全球第二大保险大国和最重要的新兴保险市场。2013年至2017年,中国人身险公司原保险保费收入年均复合增长率达24.78%。贵州作为全国首个保险助推脱贫攻坚示范区,保险密度和保险深度均远低于全国平均水平,贵州保险业具有巨大的发展空间。中天金融2014年以来布局金融板块,采用申办新设与并购重组并重的方式获得了中融人寿等相关金融资产,积累了较为丰富的运营经验。2018年上半年中融人寿一改过去两年连续亏损的局面成功扭亏为盈。

坚定收购 践行“引金入黔”战略

中天金融所在地贵州处于发展的加速期、结构调整期和改革的攻坚时期,实体经济的资金需求量大。为了满足经济社会发展的金融需求,从2008年起贵州省开始实施“引银入黔”战略,2012年“引银入黔”战略升级为“引金入黔”,鼓励国内外金融机构来贵州设立总部、分支机构以及后台服务机构,2016年“引金入黔”写入了贵州省“十三五”规划。

在这样的大背景下,作为贵州省第一家上市公司,中天金融多年来立足国家金融服务实业国策,立足贵州发展战略,积极践行贵州省“十三五”规划纲要提出的“引金入黔”战略。

2015年初,当时还叫中天城投的中天金融提出“并购重组、创新发展”的发展策略。

2016年通过贵阳金控和联合铜箔(惠州)有限公司,拿下中融人寿36.36%股权。

2017年3月30日,中天城投集团更名为中天金融。

2017年8月21日,中天金融开始停牌,筹划非金融类资产的出售。华夏人寿收购案拉开序幕。到去年11月,华夏人寿收购案正式浮出水面。一旦成功,这将是贵州“引金入黔”工程取得的重大成果,贵州“保险助推扶贫攻坚示范区”建设也将迈出重要一步。因此基于这样的目的,中天金融对于华夏人寿股权的收购还会继续推进。

时代在飞速发展,唯有不断自我“升级”,自我“更新”,才能永葆基业长青。对中天金融这样的民营企业来说,更需要毅然决然开启战略升级,勇于自我革新,彰显胆识和远见。

回购用来股权激励 夯实公司长远发展

保障投资者利益,不能只靠嘴说,真金白银的投入更是能坚定投资者的决心。

12月19日,中天金融(000540.SZ)发布公告,为维护全体股东利益,增强投资者信心,建立长效激励机制,基于对未来发展的信心和对公司价值的高度认可,拟以集中竞价交易方式回购社会公众股份,回购股份不超过截至2018年9月30日公司总股本的6%且不低于总股本的3%。

回购价格不超过7.54元/股,回购股份的资金总额不超过人民币31.69亿元。回购股份将用于后续员工持股计划或者股权激励计划、转换公司发行的可转换为股票的公司债券。

可能有投资者担心,收购华夏人寿都需要出售地产业务筹款,回购股份哪来的钱?会不会影响收购事项的推进?

中天金融(000540.SZ)明确表示拟使用自有资金、金融机构借款及其他筹资方式,在有效期内根据市场行情和自身财务状况合理分期实施股份回购,不会对公司正在推进的重大资产收购事项在资金方面构成影响。

不要小看中天金融的管理水平和运营能力,中天金融许的诺总会达成。从以往的成绩来看,中天金融收购的中天国富证券在券商分类评级中从从CCC级升至BBB级,连升三级,中融人寿2017年度SARMRA评估得分70.02分;特别是中融人寿在连续2年亏损后一举扭亏为盈,公司经营转型、内控合规、人才队伍建设等方面均取得很大进展。

所以当务之急,中天金融要确保公司有可持续经营的业务,切实维护中小股东的利益,不断增强投资者信心,只有这样才有利于更稳健推进华夏人寿股权收购事项,夯实上市公司长远发展战略。

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