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【超33亿美金】史上最豪华投资阵容入股美团点评背后的投资逻辑

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【超33亿美金】史上最豪华投资阵容入股美团点评背后的投资逻辑

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一条辉 GPLP

          1月19日,今天的头条属于美团点评。晚间美团点评宣布完成超33亿美元新一轮融资,本轮融资创造了全球未上市公司单笔融资最高记录。这一数据也打破了去年由滴滴快的所创造的30亿美元融资记录。此轮融资后估值超180亿美元,同时也成为全球范围内未上市公司最大单笔融资。
  “理性投资,成熟创业。”欢迎关注GPLP微信公众号,搜索“gplpcn”、个人微信号“gplp88”

此次融资由腾讯、DST、挚信资本领投,其他参与的投资方包括国开开元、今日资本、Baillie Gifford、淡马锡、加拿大养老基金投资公司等国内外知名公司。

投资者名单中,GPLP看到几家闻名遐迩机构的名字,腾讯、DST、淡马锡、今日资本。

GPLP注意到腾讯、DST和淡马锡是滴滴打车C轮融资的投资人,腾讯、DST、今日资本也是京东商城的投资人。为什么在1月19日,今天的头条属于美团点评。晚间美团点评宣布完成超33亿美元新一轮融资,本轮融资创造了全球未上市公司融资的最高纪录。这一数据也打破了去年由滴滴快的所创造的30亿美元融资记录。此轮融资后估值超180亿美元,同时也成为全球范围内最大的O2O领域融资。

“理性投资,成熟创业。”欢迎关注GPLP微信公众号,搜索“gplpcn”、个人微信号“gplp88”

此次融资由腾讯、DST、挚信资本领投,其他参与的投资方包括国开开元、今日资本、Baillie Gifford、淡马锡、加拿大养老基金投资公司等国内外知名公司。

投资者名单中,GPLP看到几家闻名遐迩机构的名字,腾讯、DST、淡马锡、今日资本。

GPLP注意到腾讯、DST和淡马锡是滴滴打车C轮融资的投资人,腾讯、DST、今日资本也是京东商城的投资人。为什么在美团点评新一轮融资中腾讯、DST、淡马锡、今日资本这四家中外知名投资机构都相中美团点评。

腾讯、DST、淡马锡、今日资本为什么都看好美团点评

美团点评和京东一样,被资本市场公认为最有可能成为继BAT之后的新巨头。投资界看中美团点评拥有的三大亮点。

首先是巨大的盈利空间:中国O2O市场的容量估计为20万亿,但是O2O的总体市场渗透率不足5%,目前每年的交易额仅为千亿级,具有巨大的增长空间。

其次是领先的竞争优势:美团和点评在合并前分别是行业的第一和第二位,合并后占国内团购交易额的85%以上,在互联网这个强者恒强、赢家通吃的市场上具有绝对的竞争优势。

再次是顶级的管理团队:合并后的美团点评团队将集和本土O2O方面最资深的创业者。新美团的领导者王兴是跌倒过好几次的人,站起来会更强。

下面GPLP将为您介绍四大顶级投资机构及投资美团点评的投资逻辑

腾讯投资

据CVSource统计显示,腾讯于2005年左右开始作为战略投资者对与其相关的产业进行投资和收购。2011年1月腾讯成立了腾讯产业共赢基金,起初基金规模50亿元人民币,2011年6月扩充至100亿元。腾讯战略投资和腾讯产业共赢基金在2005至今的10年间,在海内外投资和收购的案例超过160起,总金额超过530亿元人民币。

腾讯立足微信和QQ两大产品,连接了用户和内容。在O2O领域,腾讯也希望这两大产品能成为其利器,之前便入股了58同城、大众点评、滴滴打车等。

对于O2O这一万亿级的大市场,腾讯是不会轻易错过的,通过领投美团点评参与市场竞争。这一幕与当年腾讯把电商业务交给京东类似,其实意味着腾讯将O2O业务放手交给美团点评经营。与此同时,美团点评还将获得腾讯的资金、流量加持。微信和手机QQ作为O2O的入口,有望真正成为O2O领域的连接器。结合了腾讯线上优势和美团点评线下铁军,一出好戏即将上演。

DST

DST是一家近几年凭借投资社交网络迅速崛起的PE新秀,背后金主是来自俄罗斯的富豪们。其创始人Yuri Milner因在2009年投资Facebook一举成名,其投资策略颇有孙正义的风采。他拥有DST和Mail.ru两大公司。目前已投资的企业有包括Facebook, Zynga, Groupon, 京东商城、滴滴打车等企业。

这家由70%高盛人组成的公司动作快,只投资10亿美金以上估值的公司。不会投早期,一般争取在公司上市前1-2年投资,并且上市后会持股很长一段时间。

“DST更多是资本层面上的操作,有一批操刀过国际互联网投资的欧美最强投行背景的人。他们动作很快、开价很高、眼光很准,看中一个就抓住一个,也不考虑太多所谓‘策略’,比如不要董事会席位。而且进去就不轻易退出。”腾讯创始人马化腾这样总结DST。

DST合伙人亚历山大·塔马斯曾表示,DST选择被投企业的标准是,必须在自己的领域中明显将成为领导者,理论上现在就可以上市,并且要具有长期的可持续发展性。

2010年4月,腾讯以3亿美元入股DST并结成战略伙伴关系。DST分化为上市公司Mail.ru和保留原名称的全球性投资公司DST Global后,腾讯持有Mail.ru 8.3%股份。

在GPLP看来,DST凭借着与腾讯的战略伙伴关系,在腾讯大手笔领投后,认可美团点评这一中国020领域排名第一的优秀标的,也看好美团点评未来长期的可持续发展性。果断出手,而对于王兴来说,拥有了DST这个科技界势头正劲的PE大玩家,无论是全球范围内收购和业务拓展,还是联合发起收购大型科技企业的要约,都有广阔的合作空间。

淡马锡

六百年前,郑和下西洋经过新加坡的时候,根据当地居民的发音,郑和在地图上标下了“淡马锡”几个字,作为这个花园国家的代称,意为“海边的城市”。六百年后,当淡马锡(Temasek)这个名字再度进入国人视线之时,却变成了一家在国际投资界如雷贯耳,有“新加坡国资委”之称的投资机构。

淡马锡作为新加坡国家主权财富基金,管理资产规模都在万亿元人民币以上,对于投资标的规模要求比较高。美团点评这样一个目前估值千亿元人民币,代表新兴经济方向的企业无疑是主权财富基金理想的投资标的。淡马锡在互联网领域的投资已经是常客,此前淡马锡就投资过大众点评。

在GPLP看来,淡马锡四大投资主题:转型中的经济体、增长中的中产阶级、强化的比较优势及新兴的龙头企业,包括那些勇于创新、把握未来的公司。美团点评就属于强化的比较优势及新兴的龙头企业。作为行业绝对领导者美团点评这个项目上赚钱是十拿九稳的买卖。能够赶上美团点评这班车,只能说明这些PE们的背景足够强,实力不同寻常。

今日资本

在雄性荷尔蒙味道十足的投资圈中,今日资本创始人徐新以巾帼不让须眉之势,“投”出了诸多知名企业,京东商城、网易、娃哈哈、中华英才网都是她最著名的投资案例。骄人的战绩,让很多男性投资人都自叹弗如,因此,她也被外界戏称“中国风投的武则天”。

徐新有自己的标准:要有30%的市场占有率,而且比第二名大2倍。简而言之,她就是要投资行业第一名,在她看来,第二名的未来都有些玄。

不过,身处互联网社会,她认为标准应该提高一些:“市场占有率30%还不够,基本要721的模式,即要达到70%才能安全,不然存量很小、增量很大,随时都可能有‘程咬金’杀出来,把你毙掉。”

按徐新的标准,美团点评合并后占据80%以上团购市场份额,无论是在餐饮、电影、外卖这样的高频应用还是酒店、婚庆、丽人这样的低频领域,都占据了绝对的领先优势。美团点评这样的企业在投资机构进入时就已经很成熟。它们不仅像斗士一样经历了各种艰难的斗争、满身荣耀的伤疤,公司构架和董事会也很健全,基本等同于上市公司。这样的项目,属于资本的盛宴。谁又会错过呢?!

说了这么多,最后GPLP还记得此前有媒体报道称美团的早期投资人阿里巴巴向资本市场在打折出售美团股份,这个传闻在今天美团点评完成33亿美元融资的当下,成了一个天大的笑话,你会打折出售美团股份吗,试问谁又和钱有仇呢?!美团点评新一轮融资中腾讯、DST、淡马锡、今日资本这四家中外知名投资机构都相中美团点评。

腾讯、DST、淡马锡、今日资本为什么都看好美团点评

美团点评和京东一样,被资本市场公认为最有可能成为继BAT之后的新巨头。投资界看中美团点评拥有的三大亮点。

首先是巨大的盈利空间:中国O2O市场的容量估计为20万亿,但是O2O的总体市场渗透率不足5%,目前每年的交易额仅为千亿级,具有巨大的增长空间。

其次是领先的竞争优势:美团和点评在合并前分别是行业的第一和第二位,合并后占国内团购交易额的85%以上,在互联网这个强者恒强、赢家通吃的市场上具有绝对的竞争优势。

再次是顶级的管理团队:合并后的美团点评团队将集和本土O2O方面最资深的创业者。新美团的领导者王兴是跌倒过好几次的人,站起来会更强。

下面GPLP将为您介绍四大顶级投资机构及投资美团点评的投资逻辑

腾讯投资

据CVSource统计显示,腾讯于2005年左右开始作为战略投资者对与其相关的产业进行投资和收购。2011年1月腾讯成立了腾讯产业共赢基金,起初基金规模50亿元人民币,2011年6月扩充至100亿元。腾讯战略投资和腾讯产业共赢基金在2005至今的10年间,在海内外投资和收购的案例超过160起,总金额超过530亿元人民币。

腾讯立足微信和QQ两大产品,连接了用户和内容。在O2O领域,腾讯也希望这两大产品能成为其利器,之前便入股了58同城、大众点评、滴滴打车等。

对于O2O这一万亿级的大市场,腾讯是不会轻易错过的,通过领投美团点评参与市场竞争。这一幕与当年腾讯把电商业务交给京东类似,其实意味着腾讯将O2O业务放手交给美团点评经营。与此同时,美团点评还将获得腾讯的资金、流量加持。微信和手机QQ作为O2O的入口,有望真正成为O2O领域的连接器。结合了腾讯线上优势和美团点评线下铁军,一出好戏即将上演。

DST

DST是一家近几年凭借投资社交网络迅速崛起的PE新秀,背后金主是来自俄罗斯的富豪们。其创始人Yuri Milner因在2009年投资Facebook一举成名,其投资策略颇有孙正义的风采。他拥有DST和Mail.ru两大公司。目前已投资的企业有包括Facebook, Zynga, Groupon, 京东商城、滴滴打车等企业。

这家由70%高盛人组成的公司动作快,只投资10亿美金以上估值的公司。不会投早期,一般争取在公司上市前1-2年投资,并且上市后会持股很长一段时间。

“DST更多是资本层面上的操作,有一批操刀过国际互联网投资的欧美最强投行背景的人。他们动作很快、开价很高、眼光很准,看中一个就抓住一个,也不考虑太多所谓‘策略’,比如不要董事会席位。而且进去就不轻易退出。”腾讯创始人马化腾这样总结DST。

DST合伙人亚历山大·塔马斯曾表示,DST选择被投企业的标准是,必须在自己的领域中明显将成为领导者,理论上现在就可以上市,并且要具有长期的可持续发展性。

2010年4月,腾讯以3亿美元入股DST并结成战略伙伴关系。DST分化为上市公司Mail.ru和保留原名称的全球性投资公司DST Global后,腾讯持有Mail.ru 8.3%股份。

在GPLP看来,DST凭借着与腾讯的战略伙伴关系,在腾讯大手笔领投后,认可美团点评这一中国020领域排名第一的优秀标的,也看好美团点评未来长期的可持续发展性。果断出手,而对于王兴来说,拥有了DST这个科技界势头正劲的PE大玩家,无论是全球范围内收购和业务拓展,还是联合发起收购大型科技企业的要约,都有广阔的合作空间。

淡马锡

六百年前,郑和下西洋经过新加坡的时候,根据当地居民的发音,郑和在地图上标下了“淡马锡”几个字,作为这个花园国家的代称,意为“海边的城市”。六百年后,当淡马锡(Temasek)这个名字再度进入国人视线之时,却变成了一家在国际投资界如雷贯耳,有“新加坡国资委”之称的投资机构。

淡马锡作为新加坡国家主权财富基金,管理资产规模都在万亿元人民币以上,对于投资标的规模要求比较高。美团点评这样一个目前估值千亿元人民币,代表新兴经济方向的企业无疑是主权财富基金理想的投资标的。淡马锡在互联网领域的投资已经是常客,此前淡马锡就投资过大众点评。

在GPLP看来,淡马锡四大投资主题:转型中的经济体、增长中的中产阶级、强化的比较优势及新兴的龙头企业,包括那些勇于创新、把握未来的公司。美团点评就属于强化的比较优势及新兴的龙头企业。作为行业绝对领导者美团点评这个项目上赚钱是十拿九稳的买卖。能够赶上美团点评这班车,只能说明这些PE们的背景足够强,实力不同寻常。

今日资本

在雄性荷尔蒙味道十足的投资圈中,今日资本创始人徐新以巾帼不让须眉之势,“投”出了诸多知名企业,京东商城、网易、娃哈哈、中华英才网都是她最著名的投资案例。骄人的战绩,让很多男性投资人都自叹弗如,因此,她也被外界戏称“中国风投的武则天”。

徐新有自己的标准:要有30%的市场占有率,而且比第二名大2倍。简而言之,她就是要投资行业第一名,在她看来,第二名的未来都有些玄。

不过,身处互联网社会,她认为标准应该提高一些:“市场占有率30%还不够,基本要721的模式,即要达到70%才能安全,不然存量很小、增量很大,随时都可能有‘程咬金’杀出来,把你毙掉。”

按徐新的标准,美团点评合并后占据80%以上团购市场份额,无论是在餐饮、电影、外卖这样的高频应用还是酒店、婚庆、丽人这样的低频领域,都占据了绝对的领先优势。美团点评这样的企业在投资机构进入时就已经很成熟。它们不仅像斗士一样经历了各种艰难的斗争、满身荣耀的伤疤,公司构架和董事会也很健全,基本等同于上市公司。这样的项目,属于资本的盛宴。谁又会错过呢?!

说了这么多,最后GPLP还记得此前有媒体报道称美团的早期投资人阿里巴巴向资本市场在打折出售美团股份,这个传闻在今天美团点评完成33亿美元融资的当下,成了一个天大的笑话,你会打折出售美团股份吗,试问谁又和钱有仇呢?!

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