国泰金马稳健回报基金运作20年 净值收益率535.44%  牛市表现反常 

持续运作超过20年的公募基金产品并不多见。

国泰金马稳健回报基金成立于2004年6月，至今已有20年时间，曾于2022年5月增加C类基金份额。

国泰金马稳健回报基金刚成立时净销售金额为12.31亿元，截至2024年9月30日，国泰金马稳健回报混合A的资产净值为7.57亿元，国泰金马稳健回报混合C的资产净值为102.79万元。

国泰金马稳健回报基金成立20年以来，经历了多轮A股牛市。2007年，该基金单位净值一度上涨接近4元/份。当年8月份，国泰金马稳健回报基金发布公告称，该基金进行了基金份额拆分操作，原基金份额持有人持有的基金份额由原来的每1份增加到约3.99份。实施拆分后，拆分日基金份额净值调整为1.000元/份。

公告显示，国泰金马稳健回报基金的资产净值由2007年二季度末的11.03亿元暴增至三季度末的115亿元。

不过，进入2008年以后，国泰金马稳健回报基金单位净值持续下跌，最低曾接近0.4元/份。

令人感到意外的是，国泰金马稳健回报基金在2014年至2015年的牛市中表现并不突出，反而在2020年持续上涨，并于2021年1月到达阶段高点，单位净值一度接近2元/份，此后便持续震荡下行。

值得注意的是，国泰金马稳健回报基金2015年三季报显示，该基金持有*ST海润，持股比例为3.78%，2019年*ST海润退市。

总体来看，截至2024年12月18日，国泰金马稳健回报混合A成立以来的净值收益率为535.44%，近3年的净值收益率为-31.66%。

国泰金马稳健回报基金自成立以来，多次更换基金经理，最近一次基金经理变更是在2024年2月份，李恒因个人原因离任该基金的基金经理，只剩下谢泓材担任该基金的基金经理。资料显示，截至12月18日，谢泓材共管理2只基金，现任基金资产规模为7.58亿元。

截至2024年三季度末，国泰金马稳健回报基金持仓占比超5%的股票为柏楚电子和三花智控，持仓占比超4%的股票为三一重工、纽威股份、国药股份，持仓较为分散。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人及基金经理管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。