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互联网风口大佬:软银阿里演绎传奇 张颖纯属“瞎折腾”

投资精英

互联网风口大佬:软银阿里演绎传奇 张颖纯属“瞎折腾”

  2014年5月22日,中国最大的自营式B2C——京东成功登陆纳斯达克,让潜伏其中的投资者(今日资本、老虎基金、高瓴资本、数字天空技术、雄牛资本、红杉资本中国基金)赚得盆满钵满。今日资本总裁徐新在京东A轮融资时投入1,000万美元,之后又追加投资800万美元。京东上市以后,今日资本仍持有7.8%的股份,当初1,800万美元的投资如今价值已经超过28亿美元,投资回报率高达150多倍。这一骄人成绩成功将徐新推上2014中国最佳创业投资人榜单次席。

徐新坚持只投资三个领域的公司,即“消费品品牌、零售连锁、消费互联网”。徐新有至简的投资逻辑:找到这些领域的先行者,给它们足够多的钱,让它们舍命狂奔,占据领先位置;作为一个品类先行者,一旦市场占有率超过30%,甚至两倍于第二名的份额,对手就很难超越了。徐新的这一投资逻辑在京东这一案例上体现得淋漓尽致。

而整整4个月之后,纽约证券交易所迎来了阿里巴巴特别的敲钟仪式。68美元的发行价上限压制不住翘首以待的投资者的热情,阿里巴巴开盘即报92.70美元,尾盘收在93.89美元,全天大涨38.07%。在首个交易日中,阿里巴巴共筹集到了250.32亿美元资金,创下有史以来最大IPO纪录,并成功将马云推上中国首富的宝座。开心的不止马云一个。这一上市交易也让一众投资者笑逐颜开,他们包括软银集团、中投、银湖、云锋基金、红杉资本中国基金、中信资本、国开金融、博裕投资、Pavilion Capital、李嘉诚基金会等。

而阿里巴巴上市的最大获益者孙正义要感谢一位重要的“幕后英雄”——软银中国基金主管合伙人薛村禾。1999年,薛村禾协助孙正义创立软银中国,次年正式注册软银中国基金公司。软银中国基金于2000年和2003年先后投资阿里巴巴和淘宝网共2,300万美元。15年后,这笔2,300万美元的投资已经增值为240亿美元,创造了增值1,000多倍的神话,使之成为世界创投史上最成功的投资案例之一。这也帮助薛村禾成功登顶2014中国最佳创业投资人榜单。软银与阿里的故事,坊间演绎为“6分钟获得2,000万美元融资”的传奇,事实果真如此?薛村禾向我们讲述了这笔惊天投资背后的隐秘故事(见《寻找下一个“阿里巴巴”》)。

经历了2011年的狂欢、2012年的严冬、2013年的蛰伏,2014年的狩猎已全面开始。阿里巴巴和京东这样体量巨大的公司能够成功上市,IPO市场气势如虹可见一斑;数字也显示,截至目前,有VC/PE背景100个最大IPO一共通过公开发售募集资金435亿美元。同样,M&A市场亦非常活跃,有VC/PE背景100个最大M&A的交易总额达到了134亿美元。这些都显示出当前退出市场的活跃、顺畅、有效。版面有限,我们分别为您呈现“有VC/PE背景的50个最大IPO”及“有VC/PE背景的50个最大M&A”。

投资者们也许已经找到一个重要风口,那就是互联网/移动互联网。最近一年多来,阿里巴巴、京东、去哪儿、聚美优品、猎豹移动、云游控股等互联网公司的上市,带动一大批创业投资人排名上升或以新面孔出现在榜单上,他们包括薛村禾(第1名)、徐新(第2名)、符绩勋(第8名)、张颖(第22名)、刘二海(第24名)、雷军(新上榜、第26名)、徐小平(新上榜、第35名)、杨飞(第40名)、童士豪(新上榜、第43名)。

目前专注于移动互联网的张颖是前瞻性地洞察到并抓住这个风口的人,见后附报道《凶悍投资家》。接连错过了聚美优品、京东、唯品会等一批公司之后,张颖以“瞎折腾”评价自己投资生涯的前7年。2010年,张颖突然顿悟,“很多人说移动互联网是PC的自然延续,移动互联网可怕的地方是智能设备等于是你额外的一个器官,它不是延续而是在颠覆互联网,因为有了移动互联网它就能衔接所有的行业,能改变所有的行业。这个机会我觉得会比PC再要大3倍、5倍、7倍,而且更加的持久”。

顿悟后的张颖并没有迟疑。他确定了主题和方向后,在移动互联网领域中大肆搜罗,至今已投资超过150家公司,使经纬成为国内投资移动互联网项目最多的基金。如今在陌陌、nice、口袋购物、快的、饿了么等知名公司中都能找到经纬的身影。好事无需多磨,经纬播下的种子正在一个个开花结果:猎豹移动上市、陌陌提交IPO申请、口袋购物获得巨额C轮融资。

刘二海在2003年互联网泡沫破灭之际转行进入今天的君联资本(原联想投资),但他仍坚信互联网的潜力,那就是:互联网一定会改造传统行业,互联网与实业的结合还充满机会。在刘二海看来,互联网的发展最初就是从信息服务开始的,由此判断互联网对传统行业的改造也将从信息服务和营销环节开始。在2003年到2006年间,刘二海相继投资了智联招聘、易车网以及早期的人人网。而投资易车网的机缘,让他意外了解到汽车产业别有洞天。今天,围绕汽车产业链的投资,已经成为刘二海最为显著的标签之一。易车网、神州租车、优信拍、车王认证二手车超市、途虎养车、小胖看车团以及汽车电台车语传媒,刘二海还在寻找互联网改变汽车行业的其他机会,见《君联不跟风》。

成功投资过阿里巴巴和淘宝网的薛村禾也相信未来互联网/移动互联网还有非常多的机会。他认为互联网/移动互联网还是有太多问题可以解决,只是这个问题是否足够大,解决这个问题的方法是否足够有效。“5亿美元、10亿美元甚至20亿美元的机会肯定有的,但要做到300亿美元、500亿美元就比较难,要等很长的一段时间。但一个1/4或是1/5的阿里巴巴也不错”。大“风口”是有了,飞起来的“猪”在哪儿呢?或许明年我们就有答案。

回归榜单,今年是《福布斯》中文版连续第9年推出“中国最佳创业投资人”榜单。我们沿用福布斯对创业投资人考察的一贯原则:研究创业投资人过去5 年(2009年7月1日至今)的退出项目,根据其退出项目的业绩,及其在该投资项目中的参与程度和贡献,评选出50位年度最佳创业投资人。在2014中国最佳创业投资人榜单上,软银中国资本执行主管合伙人薛村禾名列第一,今日资本总裁徐新列次席,之前连续多年蝉联榜首的红杉资本中国基金的创始及执行合伙人沈南鹏位居第三。

而近年气势正盛的雷军、徐小平、童士豪等优秀投资人首次登陆该榜单,其中专注天使投资的徐小平向我们讲述他如何将“北京大学团委老师”、“新东方三剑客”、“天使投资人”这三个身份用“老师”这一角色贯穿起来,以及他如何让真格基金成为最懂创业者的天使投资机构,而且能够整合国内外资源,为创业者提供服务。请见《“导师”徐小平》。

同时,今年《福布斯》中文版第4次推出了“中国最佳创业投资机构”30强榜单。我们考察创业投资机构的方法基本与创业投资人榜单一致,只是考察对象为创业投资机构。沈南鹏领导的红杉资本中国基金因途牛旅游网、聚美优品、京东商城、阿里巴巴等退出,排名首次升至第一。薛村禾领导的软银中国资本凭借阿里巴巴一役排名升至第二;熊晓鸽领导的IDG资本凭借在天鸽互动、迅雷、3G门户等退出排名第三。值得一提的是,朱立南领导的君联资本凭借2014年初至今的绿盟科技、安硕信息、一心堂、城建设计、创梦天地、神州租车、拉夏贝尔等退出项目排名来到第四的位置。

另外,今年福布斯中文版第3次针对中国优秀的私募股权投资机构进行调研,与中国最佳创业投资机构的排名方法类似,我们重点考察这些机构过去5年来的退出项目的业绩及这些项目的持续表现(对于入选机构,我们只考察其中国大陆地区的投资项目)。在今年的榜单上,吴尚志领导的鼎晖投资、于剑鸣领导的新天域资本、单祥双领导的中科招商集团名列前三。一向低调内敛的吴尚志及其团队接受了福布斯中文版专访,讲述如何在私募股权投资这个“赚钱很慢”的行业里省身克己、持盈保泰,请见《PE舵手》。

此项目得以成行,离不开投资人对福布斯中文版的支持。各创业投资人、创业投资机构、私募股权投资机构接受我们的调研,使我们得以掌握越来越丰富的资料。在此,我们深表感谢。(来源:福布斯中文网)

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