IPO项目告吹，定增项目消息走漏 兴业证券均为保荐人

来源：大众证券报

2月20日，福建森达电气股份有限公司（下称“森达电气”）的IPO之旅正式宣告终止。同日，重庆证监局开出了2024年1号罚单，对当事人于勇、汪文政内幕交易福日电子（600203）的违法行为作出行政处罚。值得注意的是，在这两家公司的背后站着同一家券商——兴业证券。

过于规律的财务数据

2023年6月，兴业证券保荐的森达电气递交招股说明书申报稿，谋划在北交所上市，这已经是该公司第二次筹划上市。而后，森达电气在四个月的时间内收到了北交所的三封问询函，从问询函来看，虽然问题颇多，但始终离不开对公司收入的合规性、关联交易风险的质疑。

招股说明书显示，森达电气主营业务为输配电及控制设备产品的研发、生产和销售，其实控人周海珠控制的另外两家企业越众科技、越众技术分别从事电气成套开关设备的生产销售和维修，这三家公司不仅业务相似，更巧的是，森达电气营销部门与越众科技、越众技术的办公地点就在同一栋楼内。

而对于三家公司的关联关系，直到回复第三轮问询时，森达电气仍旧坚称公司与越众科技、越众技术之间不存在任何代为支付费用、承担成本、进行商业贿赂等情形。

据相关媒体报道，森达电气的多项财务数据几乎是等差数列式规律性增加，如2020年到2022年，公司净利润分别约为5900万元、6900万元、7900万元，彼此差额约为1000万元；合同资产分别约为7000万元、1亿元、1.3亿元，彼此差额约为3000万元。

定增项目内幕信息走漏

2月20日，重庆证监局公布的《行政处罚决定书》显示，福日电子2020年3月2日发布的《2020年非公开发行股票预案》背后存在内幕交易。

2019年10月，经中间人介绍，福日电子时任董事会秘书许某声认识了深圳市恒信华业股权投资基金管理有限公司（以下简称“恒信华业”）法定代表人、执行董事吴某。

次月，福日电子与兴业证券项目组开始讨论非公开发行的可行性，一周后双方讨论形成定增方案。2019年12月6日，福日电子许某声、吴某飞、兴业证券吕某鑫、林某志就定增一事与恒信华业吴某见面，商量恒信华业作为战略投资者参与福日电子定增。之后，吴某将内幕信息告知恒信华业时任总经理于勇、德普教育投资控股（深圳）有限公司的股东汪文政，三人随即开始谋划买卖福日电子股票。

经调查测算，于勇、汪文政两人在内幕信息敏感期内违法买卖福日电子股票分别盈利70166.36元、1585.64万元，最终证监会没收了两人的违法所得，并共计处以罚款超过6000万元。

内幕信息被战略投资者利用于违法交易，福日电子是否知情，是如何看待的？公司董秘办工作人员告诉《大众证券报》记者:“他们是个人行为，跟公司没有关系，也不会影响到公司。”

而兴业证券作为当时的保荐机构和联席主承销商又是否知情？公司是否关注到了森达电气过于规律的财务数据？《大众证券报》就此多次致电兴业证券，但电话均未接通。