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消费板块强势复苏 来长城基金“大消费篮子”看一看

快报道

消费板块强势复苏 来长城基金“大消费篮子”看一看

岁末年初,消费行业的传统旺季来临,叠加疫情管控政策调整等多重利好因素,以食品饮料为代表的大消费板块近期行情上演绝地反击。Wind数据显示,自2022年11月1日至今年1月11日,申万一级行业指数中,食品饮料、家用电器、美容护理、社会服务、商贸零售、纺织服饰板块区间涨幅分别为35.26%、21%、20.43%、19.39%、18.51%、13.85%,各板块均跑赢上证指数,在31个细分行业中领先。(指数过往业绩不代表其未来表现,不等于产品实际收益,投资须谨慎。)

对于消费股行情起飞的原因,长城久润基金经理余欢表示,近期疫情防控优化,叠加各地刺激消费政策陆续出台,使得消费场景逐步修复,消费需求得到释放。市场对消费板块的预期出现扭转,是刺激消费板块回暖的重要原因。此外,从估值角度来看,经过近两年的持续调整,消费板块整体估值处于合理偏低水平,已经具备不错的投资价值。

看涨消费已逐步成为2023年投资界的普遍共识,长城基金多位基金经理也对消费板块表示乐观。但如何把握后疫情时代消费行业的投资机会?对此,长城消费30股票基金经理杨建华表示,消费板块今年的投资主要看消费升级和困境反转两条主线,包括食品饮料、旅游、酒店、航空、家电等在内的相关板块可能都会迎来明显好转,值得挖掘一些结构性机会。

具体投资思路上,余欢建议投资者可重点关注三条产业链。一是食品饮料板块,其中白酒行业明年二季度在报表端或会出现明显的好转迹象,再叠加品牌集中度提升和消费价格带上移,明年或会有一到两波的投资机会。二是出行产业链,比如餐饮、旅游、酒店、航空、机场、免税等板块,基本面有望渐进式改善。三是地产产业链中的后周期板块,如轻工、建材、家电等。需要关注在政策持续发力下,需求侧会不会出现大的回暖;地产企业是否会因供给侧改革、品牌集中度提升以及成本端下降,迎来困境反转机会。

在此背景下,在消费板块密集布局的长城基金力求为投资者提供一揽子捕捉消费投资机遇的优质投资工具。其中,长城消费30(011013)是一只主动股票型基金,主要通过个股集中投资、长期持有,力争把握泛消费主题中的投资机会。龙宇飞管理的长城消费增值(200006)重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企业,力求分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收益。

此外,长城健康消费、长城品牌优选、长城价值甄选、长城价值优选、长城兴华优选等基金均为偏好投资大消费板块的产品,看好今年消费行情的投资者或可关注上述基金。

值得一提的是,由长城基金量化与指数投资部总经理雷俊管理的长城量化精选A(006926)也是一只密切关注白酒等大消费板块的主动量化基金,其近一年、近两年的业绩回报位居同类基金34/307、20/255(数据来源银河证券,同类基金为标准股票型基金(A类),排名数据截至2023.1.6。评价结果并不是对未来表现的预测,产品过往业绩不代表其未来表现,投资须谨慎)。雷俊认为,白酒行业拥有良好的商业模式,当前板块估值处于近两年的底部区域,具备较强反弹的业绩基础。

注:重点关注方向仅为基金经理当前市场观点,不代表基金未来长期必然投资方向。

风险提示:基金投资需谨慎,请投资者全面认识基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上,谨慎投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段,基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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