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Best ideas to win out,红杉沈南鹏与桥水瑞达利欧的管理共识

快报道

Best ideas to win out,红杉沈南鹏与桥水瑞达利欧的管理共识

创意择优,穿越周期。

创意择优,Best ideas to win out,不管这想法来自谁。这是近日的一场红杉全球执行合伙人沈南鹏与桥水创始人瑞·达利欧的线上对话中,两位顶级创投机构管理者对于在宏观环境波动时,如何引领组织穿越周期的共识。

一个组织无论起点多高,总要面对组织连续性的问题。当组织发展到一个新阶段时,要保持共同追求使命的连续性,就往往要通过组织制度和企业文化。所谓“创意择优”,是一种极度求真和极度透明的组织制度,通过完全真实的方式来讨论一切事物的优、劣势,让真理在充分的论证中越辩越明。

只有通过这种方式,企业文化才能延续,组织心智才能进化。

说到底,一家风险创投机构虽然从事的是管理“资产”的金融服务,但其实做的是“人”的业务,对内和对外都是如此。

对内,机构向团队成员提供很好的职业发展机会,这基于他们的优势、兴趣,作为团队整体不断学习和成长。对外,有别于二级市场投资者,创投机构有不同的自我定位。可以归结为一个词——服务,服务创业者。与创业者的合作方式将很大程度决定机构的业绩、品牌和声誉。

沈南鹏说:“我们很幸运地能与许多很了不起的创业者合作,他们为投资者创造了巨大价值。在此过程中,我们也在投资中犯过许多错误,并且努力从这些错误中汲取教训。这其中有技术风险导致的失败,有执行不力导致的失败,也有公开市场的剧烈波动引发的挑战。面对市场,我们需要有敬畏之心。”

近期,美联储的资产负债表急剧扩张, 2021年在短短一年内就创造了5万亿美元。欧美地区几乎所有的央行,都在急剧地提高利率。同时还发生了地缘政治冲突和新冠肺炎疫情。各种宏观挑战都在以史无前例的规模发生。

富有挑战性的宏观环境肯定会对许多企业造成影响,但如果高度聚焦科技领域,会发现技术发展往往能穿越宏观的周期波动。例如在过去的十年里,随着安全性能的提升,成本的下降,锂电池在电动车和储能行业得到大规模应用,不仅在中国,也在全球。这样的技术突破时机往往不一定与经济周期的冷热同步。

比如在过去五年里,世界各地都出现了大量的流动性,尤其在科技领域。企业估值变得越来越昂贵,同时企业也得到了更多的资金,让竞争变得更加激烈。而最近的6-9个月里,全球科技行业趋向平和,投资者在实际投资私人企业时能得到更合理的估值。科技公司之间的竞争变得更理性了。

这种更健康的环境,不仅有利于科技创新,而且有利于投资者。

无论是美国、中国还是欧洲的企业,最好的科技公司从CEO到商业模式都表现出一些共同的特征。例如在美国有大量成功的软件SaaS公司,许多企业正在转向“云端”,“软件正在征服世界”。同样在中国,也表现出同样的发展趋势,展现同样的参数,投资者可以按照大体相同的规则对这些公司进行估值。

同时,以前一些美国公司可以在欧盟或中国做得很成功,现在中国也有更多企业成功地将产品销往美国和欧洲,驱动商业成功背后是一样的竞争力。如果一个中国SaaS公司要成功,你就必须在产品竞争力层面与美国的同行并驾齐驱。

但是,科技投资领域是一个快速变化的市场,以前有效的东西,在新时代将很可能不再有效。如何才能跟上技术发展的节奏呢?

沈南鹏认为,一方面从事科技投资需要经历陡峭的学习曲线,学习如何理解新的科技。另一方面,需要采取一种始终如一的策略,对市场要有长远视野。技术市场起起落落,但我们应该相信科技创新的潜力,比如新能源领域、合成生物学、生物科技等领域。在艰难时期,我们更要保持敏锐,保持信心继续投资,继续帮助创业者探索如何穿越障碍,帮助他们实现创造伟大企业的梦想。被投企业的CEO也会欢迎这样的董事会成员和长期股东,具备这种始终如一的精神。

同时,如果想有效地适应环境变化,就应该拥有扁平化的组织结构,以及一种有效的决策机制,实现创意择优,Best ideas to win out。

要在一家顶级创投机构实现创意择优,以下要素很重要:

第一,本人要有强烈的愿望成为一个好的投资人;

第二,整个团队需要共同学习,最重要的是,和团队分享你的经验,尤其包括那些失败的经历,因为我们从失败中能学到很多东西;

第三,要在内部建立强大的数据IT能力,利用好技术和工具能增强分析和研究能力;

最后,作为平台,应该很好地鼓励年轻投资人基于自身兴趣发展技能,这就像艺术家需要做自己真正感兴趣、有灵感的事;如果迫使一个人去做事,或者训练他做自己认为无聊的事,他是不会成功的。沈南鹏对科技新趋势很感兴趣,当他阅读团队的行研报告和参加讨论时,仿佛回到了大学时代,研究一个新的科学或工程学课题。通过数据和事实寻找答案的学习过程,可以因为好奇心而充满乐趣。

在自驱中,创意涌现;在制度下,Best ideas win out

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