首批6只FOF基金规模缩水 泰达宏利产品规模已低于清盘线

自2017年9月8日，首批6只公募FOF产品获得“准生证”开始，该类型基金便备受关注。

如今，首批6只公募FOF即将迎来4周年生日，然而由于市场接受度有限、业绩不及预期等原因，这6只FOF却均遭遇了不同程度的缩水。

甚至有基金规模已经低于5000万元清盘红线，沦为“迷你基金”，并发布公告修改基金清盘条款以求生存。

8月16日，泰达宏利基金发布公告称，为提高基金资产的运作效率，保护基金份额持有人利益，根据基金法、基金运作管理办法和基金合同的有关规定，泰达宏利全能优选混合型基金中基金（FOF）的基金管理人泰达宏利基金与基金托管人协商一致，提议以通讯方式召开基金份额持有人大会，审议泰达宏利全能优选混合型（FOF）修改基金合同终止条款的事项。

具体来看，该议案是对《基金合同》中“基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模”条款进行的修订。

原《基金合同》规定，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。

连续60个工作日出现上述情形的，基金合同应当终止并根据基金合同的约定进行基金财产清算，而无需召开基金份额持有人大会。

此次《基金合同》修改后变为，连续60个工作日出现上述情形的，基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决。

泰达宏利基金表示，此次召开持有人大会，主要目的是取消自动终止条款，改为行业中常见的另一种表述，为基金长期稳定运行创造更有利的条件。

泰达宏利全能优选混合成立于2017年11月2日，是首批获批的6只FOF之一。截至2021年二季度末，该基金规模仅为0.28亿元，已低于5000万元的清盘红线，较发行时规模萎缩96.64%。

除了泰达宏利全能优选混合外，首批获批的6只FOF还包括海富通聚优精选、南方全天候策略、华夏聚惠稳健目标、嘉实领航资产配置、建信福泽安泰。

从规模来看，上述6只基金规模均遭遇了不同程度的缩水，其中华夏基金、嘉实基金、建信基金、泰达宏利基金旗下首批FOF产品规模萎缩都在九成以上。

目前除泰达宏利全能优选混合以外，嘉实领航资产配置混合、建信福泽安泰最新规模均不足2亿元。

FOF，是Fund of Funds的首字母缩写，意为基金中的基金，即由专业基金投研机构帮投资者选基金，构建基金组合的一类理财产品。

尽管首批FOF基金从规模上看起来有些“惨不忍睹”，但业内人士普遍认为，FOF基金正进入良好发展的初级阶段。

数据显示，截至2021年4月末，中国公募FOF市场规模已超过1200亿元。这与首批6只FOF成立时首募总规模166.36亿元相比，已是爆发式增长。

对于公募FOF规模不断壮大的原因，百嘉基金董事王群航表示，FOF规模增加，主要源于投资者开始越来越多地认可和接受FOF及按照FOF方式运作的养老基金。

尽管一些FOF基金的份额在缩水，但从整体来看，FOF基金的收益率还不错。

数据显示，截至8月16日，152只FOF基金（同类份额分开计算）近1年全部实现了正收益，其中，华夏聚丰稳健混合近1年净收益为34.19%。

而首批6只FOF基金业绩也不甘落后，平均回报高达37.36%。截至8月13日，海富通聚优精选成立以来收益超70%，泰达宏利全能优选混合A/C成立以来回报26.84%/25.27%。

对此，泰达宏利基金表示，不可否认的是，FOF产品仍处于发展初期，目前公募FOF的市场接受度还是不高，但未来具有广阔的发展前景。

泰达宏利基金还表示，在资管新规的大背景下，FOF能够对接居民理财需求。伴随后续可能的个税递延政策的出台，作为专门对接养老金市场的养老FOF。

多位行业人士也有此建议，称该类产品还需要更为清晰的产品定位和专业化管理，并应通过开展持续的投资者教育，增加产品的市场认可度。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）