爱丽家居全年业绩降44% 高度依赖大客户 因环保问题又被罚

4月23日，爱丽家居（603221.SH）发布2020年年度报告表示，实现营业收入10.78亿元，同比下降5.95%；实现净利润7930.05万元，同比下降44.17%。

（来源：2020年年度报告）

对于业绩的下降，爱丽家居表示在第一阶段，疫情导致的开工延迟和关键原材料临时性供应不足对订单交付带来了影响；在第二阶段，疫情先后时期，欧洲和美国的疫情暴发对需求端即国外销售尤其是线下销售产生了负面影响。

公开资料显示，爱丽家居2020年在上交所上市，主营PVC地板的研发、生产和销售，主要产品包括悬浮地板、锁扣地板以及普通地板。

除了营收与净利润双双下滑之外，爱丽家居还过度依赖大客户。

过度依赖大客户

爱丽家居上市的第一年，过度依赖大客户的问题暴露得一览无余。

据2020年年度报告，其前五名客户销售额为10.32亿元，占年度销售总额的95.73%，其中前五名销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额的0%。

同时爱丽家居也在公告中披露客户集中度较高风险，并提到第一大客户VERTEX的销售收入为9.68亿元，占营业收入的比例为89.56%。

然而对于客户集中的风险的原因，爱丽家居更多地是在进行“自夸”，称其在产品质量、产品开发设计、规模化生产等方面具有明显的竞争优势等，才使得大客户VERTEX与其建立起稳定的供应链合作关系。

但对于其自身发展原因，爱丽家居仅仅提到是因为在厂房、人员及资金规模相对有限的情况下，有限安排下等订单生产利于产能释放，对其在其他客户规模的扩大及拓展形成一定影响。

爱丽家居表示不能排除未来该公司、VERTEX、终端客户合作关系破裂，订单规模下降，从而对经营业绩产生不良影响。

就此，爱丽家居于4月25日回复GPLP犀牛财经表示，未来一段时间，客户结构将还是以VERTEX及HOMEDEPOT为主，现有及新增产能更多是用来满足客户现有及潜在需求；将利用多余产能满足其他由于产能不足未能合作的潜在客户，根据产能情况继续开拓境外市场，同时布局内贸市场，不断优化客户结构。

另外，环保问题也成为爱丽家居比较头疼的一个问题。

环保问题成隐患

爱丽家居在其招股书中提到，在环保方面不存在因重大违法违规而受到环保部门处罚的情形。

GPLP犀牛财经注意到，2017年11月，爱丽家居因超过大气污染物排放标准，被张家港市环保局实施限产处罚，同年又因配套建设的环境保护设施未验收，未采取措施排放恶臭气体被罚款8万元。

（来源：天眼查App）

而上述处罚，爱丽家居在招股书并没有说明。

诸多消费者与投资者就此质疑爱丽家居，并称其提供虚假信息，欺骗消费者的“感情”。

爱丽家居回复GPLP犀牛财经中的回复函中表示，近期该公司子公司江苏优程塑料有限公司因环保设备故障而被处罚，涉及金额为1万元，亦未对生产经营造成影响。该公司已深刻反思，并针对环保系统进行全面自查，系统排除问题隐患，杜绝类似问题的发生。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担。）