屡次违约信用受损 不搞研发搞网站 优宁维IPO之路能走多远？

2021年1月22日，上海优宁维生物科技股份有限公司（下称“优宁维”）回复了监管问询，内容涉及自主品牌和创业板定位、代理收入、经营状况等多个方面。

据悉，优宁维于2020年7月27日提交了创业板上市申请，拟发行股票不超过2166.67万股，募集资金约2.83亿元，将用于线上营销网络与信息化建设项目、研发中心建设项目等。

招股书显示，优宁维成立于2004年10月，是一家提供生命科学试剂及相关仪器、耗材和综合技术服务的科学服务商，注册资本为6500万元，实控人为冷兆武、许晓萍夫妇，合计控制65.28%的股份。

优宁维业绩总体上呈增长趋势，但2020年上半年略有下滑。招股书显示，2017年至2020年上半年，其营业收入分别为4.32亿元、6.04亿元、7.87亿元、3.40亿元；净利润分别为2611.67万元、3986.56万元、5794.03万元、2712.91万元。

优宁维表示，2020年上半年业绩下滑主要因为受新冠肺炎疫情影响，下游客户延迟复工及人工流动管制对其业务开展造成了不利影响。

屡次违反约定 优宁维信用或已受损

招股书显示，2018年12月，优宁维与赛信通签署分销协议，约定优宁维不得分销或销售 Abcam 及其关联公司或赛信通指定的其他竞争对手的产品，分销协议有效期为3年，期限届满后自动续期。

而优宁维却违反分销协议，销售Abcam产品。招股书显示，2019年及2020年上半年，优宁维销售Abcam产品的收入分别为2482.29万元、966.53万元，占当期主营业务收入的比例分别为3.16%、2.84%。

（来源：优宁维招股书）

赛信通是优宁维的主要供应商之一。招股书显示，2017年至2020年上半年，优宁维销售赛信通产品收入占当期主营业务收入比例分别为18.93%、17.48%、15.83%、14.01%。如赛信通取消优宁维的代理资格，将对其业绩构成不利影响。

（来源：优宁维招股书）

针对上述违约事件，优宁维表示，虽然赛信通已通过出具确认函和接受访谈的形式，确认不存在违约和损害其利益的情形，但仍不能完全排除其未来被取消代理资格的风险。

此外，优宁维还存在超过合同约定的代理销售区域、再次转销给其他经销商的行为。尽管相关企业已出具《确认函》，并对优宁维超过合同约定代理区域进行销售、再次转销给其他经销商的行为进行追认，但事实上的违约行为却已经存在不能消除。

屡次违反合同约定，信用已经受损的优宁维能否持续获得供应商信任存疑。

重销售轻研发 不搞技术搞网站？

技术是企业的核心竞争力，但优宁维似乎并不太专注技术，而是将精力大量投入到营销服务网络建设方面。

招股书显示，优宁维此次拟募集资金约2.83亿元，将把1.49亿元投入到线上营销网络与信息化建设项目、线下营销及服务网络升级项目上。

此外，招股书显示，截至2020年6月30日，优宁维有316名销售人员，36名研发人员，其中生物研发人员20人，IT研发人员16人。

优宁维IT研发人员人数竟然接近生物研发人员，IT研发人员能为优宁维做什么呢？

优宁维称，IT研发人员主要负责电子商务平台基础功能、应用模块的开发和优化。此外其还有4名IT运维人员，主要负责电子商务平台、网络安全、ERP系统维护的日常运营、维护等工作。

优宁维还表示，其已拥有独立运营专业网站的能力，电子商务平台网站基本框架主要依托IT运维人员进行日常运维，专业网站应用模块依托各类专业人员和IT运维人员共同协作运营。

值得注意的是，优宁维的生产人员只有4人。其中，一名硕士学历人员负责生产过程的修饰、配置、特殊处理及质量检测；一名大专学历人员主要从事原材料的前期准备工作；一名本科学历人员主要负责生产过程中的标签制作、内包装以及产成品的入库；一名高中学历人员主要负责标签粘贴工作。

优宁维表示，其主要以第三方品牌产品为主，自主品牌产品为辅。其自主生产处于起步阶段，整体规模较小，4名生产人员能够满足自主生产要求。

专注营销网络建设，忽视技术研发的优宁维能走多远？GPLP犀牛财经将持续关注。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）