净利暴跌81%，“增收不增利”的湖北消金，还有救吗？

2025年，持牌消费金融行业交出了一份极度分化的成绩单。当兴业消金以179%的净利润增幅宣告“V型反转”、中银消金以377%的增速刷屏时，总部位于武汉的湖北消费金融股份有限公司却陷入了“增收不增利”的窘境。

数据显示，2025年湖北消金总资产达约253亿元，同比增长34%。然而，放贷规模猛增的同时，其全年净利润仅为3029万元，同比暴跌81%，在已披露业绩的同业中净利降幅最大，与头部机构的利润差距更是超过了115倍。

如果从全年来看，湖北消金2025年的业绩表现，呈现出极不对称的“上下半场”格局。

2025年上半年，湖北消金的数据一度让市场感到意外：总资产达255亿元，同比增长35.19%，净利润达1.27亿元，同比增长64.94%，在彼时已披露半年报的13家持牌消金公司中名列前茅。然而，全年数据披露后，残酷的真相浮出水面，2025年下半年，湖北消金硬生生亏损了约9700万元，上半年赚来的利润几乎被吞噬殆尽。

造成湖北消金由盈转亏的核心原因有三：放贷规模激进扩张埋下隐患、息差收窄加剧营收质量恶化、以及拨备计提大幅增加。其中，真正“吃掉”利润的，是信贷风险的后知后觉。2025年上半年扩张过快积累的低质量信贷资产，在下半年风险集中暴露，导致逾期率和不良率快速攀升，湖北消金不得不大幅补充计提拨备，直接导致下半年由盈转亏。

规模高速扩张的背后，是客群的持续下沉。2025年，湖北消金依赖玖富万卡、攒花、金瀛花等助贷平台放贷，但多位用户曾在黑猫投诉平台反映，通过这些平台获得的借款，综合年化利率竟高达57%至73%。如此畸高的贷款利率本身就意味着，这些借款人属于风险极高的下沉客群，还款能力和还款意愿存在巨大隐患。

如果说资产质量是湖北消金的内伤，那么监管收紧则是影响其利润的关键外部因素。

2025年是消费金融行业密集承受政策压力的一年。助贷新规正式实施，“不得将核心风控环节外包”“担保增信占比管控”等要求，对高度依赖第三方助贷和担保增信的湖北消金形成巨大掣肘。与此同时，新修订的《消费金融公司管理办法》明确要求担保增信贷款余额不得超过全部贷款余额的50%，多地监管在实际展业中加码，将该比例上限压降至25%。

在利率上限约束下，湖北消金靠高利率覆盖高风险的传统打法彻底失效。2025年下半年，其信用减值损失大幅增加，虽然具体计提金额未披露，但从2025年初在银登中心折价挂牌转让两笔不良资产包、本息合计3.35亿元、平均逾期天数超2100天的情况来看，其资产出清压力不容小觑。

值得一提的是，进入2026年，湖北消金似乎也并未迎来转机。年初，该公司因违反信用信息采集、提供、查询相关管理规定，被人民银行罚款72.7万元，时任风险管理部总经理及营运科技中心总经理也分别被处以罚款。

更令市场担忧的是，其助贷合作背后潜藏的合规漏洞。2026年初，湖北消金刚完成9.5亿元增资、实现国资绝对控股，其与神秘合作方上海犇放的深度关联便悄然浮出水面——该公司关联的“攒花”等现金贷平台深陷高利贷、砍头息、暴力催收投诉泥潭，累计投诉达数千条。尽调失职、风控缺位、合规管理形同虚设的三重失守，为其激进扩张模式敲响了警钟。