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国内90%天使投资人都是伪天使?教你分辨真天使

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国内90%天使投资人都是伪天使?教你分辨真天使

“天使投资人是否真的是天使?”好吧,我想说的是,真的天使投资人当然是“天使”,但现在国内很多的所谓天使投资人,其实是假的,不仅不是天使,甚至可能是魔鬼。下面我就说说如何辨别天使投资人的真假。 

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“天使投资人是否真的是天使?”好吧,我想说的是,真的天使投资人当然是“天使”,但现在国内很多的所谓天使投资人,其实是假的,不仅不是天使,甚至可能是魔鬼。下面我就说说如何辨别天使投资人的真假。

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真正的天使投资人应该是怎样?

  有闲钱

首先,天使投资人当然要有钱,而且必须有足够的“闲钱”做投资。这个闲钱的标准是什么呢?你这人不是靠这笔钱生存,把这笔钱丢了,完全不会影响你的生活质量,这就是闲钱。一般来说,这笔资金在个人资产总值中的占比,一般不超过10%,所以当你遇到一个天使投资人,他说要投资1000万给你,你就应该先问问他:大哥,你身家几个亿?这笔钱亏完了你是不是会心疼?如果他所有的家产折算到一起也就5000万,那你可得小心,这人可能先只给你200万,然后就再也不给你后面的钱了,而且说不定还要逼着你还前面烧完的钱。

 朋友广

其次,一个好的天使投资人肯定有强大的朋友圈,他会在自己要投资的领域里有足够多的人脉资源。这个人脉,不是说他作为天使投资人就必须要动用自己的人脉来帮助所投的项目,我从来不觉得投资人有义务要帮创业者解决什么问题,人家投钱给你就已经是最大的帮助了好不好!不过,早期投资人必须在自己投资的领域内有足够的人脉来帮助自己做判断,这就是所谓的不熟不投。

如果一个投资人贸然在自己完全不熟悉的一个领域里面做投资,只能说明这人不成熟不理智,作为创业者的你,会愿意要这种不成熟不理智的钱吗?当你遇到一个所谓的天使投资人,你应该先尽可能的在你的创业圈子里去了解一下这个人,如果通过媒体或者问一些人脉丰富的朋友,他们都不知道这个投资人,我觉得你一定要小心了,也许人家是新手上路,而你就成了给人家练手的那个小白。这样的天使投资人,经常会打一枪换一个地方,没准儿上半年还在做投资,下半年就销声匿迹了,等你下一轮融资的时候就会发现,这给你留下的就是好大一个坑啊。

占股小

再次,天使投资人的心态必须是甘当陪练占小股的。缘创派上很多用户都问过我同样的问题:天使投资阶段出让多少比例比较合适?我统一的回答是,在尽可能多拿钱的原则下,让天使投资占股比例在10%~15%即可,超过15%就应该找机构或多股东合投,并且单轮融资上限也只能是出让20%,否则股权结构就做坏掉了。不过,在现实中,因为第一笔钱最难拿,所以很多创业者在天使轮或种子轮就一下让了25%出去了,遇到这样的,我就告诉他,兄弟,你这找的不是投资人了,那应该叫联合创始人,占了这么多股权,就该全职进来一起做啊。

为什么说天使投资占股比例的适当区域是10%~15%呢?我们来算一下,在首轮融资的时候,一个TMT领域的初创项目估值不太可能飙得太高,一般也就是1000万~2000万估值比较合理,毕竟这项目还没啥可看的东西嘛。即使在2015年上半年那么疯狂的情况下,天使轮的估值也普遍在5000万人民币以下,就按照正常估值2000万的标准来计算吧,一般在第一个18个月所需要的资金量大概是200万~300万人民币,也就是10%~15%这个区间了,当然这不是绝对的,但如果一个项目上来估值就很高,那么他需要的资金量相对也不会太低,所以一般仍是在这个占比区间之内比较合理。

如果一个天使投资人一上来就要占30%,出现的结果会是什么呢?好吧,下一轮很可能就没有人来投你了!你想啊,一般A轮的投资占比最高也就是20%左右了,结果A轮的投资人进来之后发现,即使经过了一轮稀释,上一轮的天使比自己占比还高,他花了多几倍甚至十倍的资金投进来做一个更小的股东,心里多半是不舒服的。而且,就算按这个A轮投资真的20%进来,刚刚两轮融资,整个团队的持股比例就已经降到一半左右了,估计到B轮的时候,创始团队就已经失去对整个项目的控制权,这样的项目后面融资会越来越麻烦。

 少参与

最后,还有很重要的一点,天使投资人不能参与到项目的具体运作中来,陪练就是陪练,不能喧宾夺主。对于这个,很多创业者可能有不同的想法,我遇到的大多数来找我要投资的创始人,都希望我投了之后能给他们尽可能多的帮助。在我刚刚开始做投资的那几年,我也觉得一个好的投资人就应该多帮帮自己投的公司,后来随着投过的项目越来越多直到有几十个的时候,我终于明白了这个道理:不需要做投后管理的投资才是好投资。

那些天天给自己投过的项目找资源找人脉各种帮忙的投资人,往往都是不太成功的投资人,他们即使花了再多的精力,那些他们投过的项目还是没什么起色。为什么?创业者本来就应该比投资人牛B,否则投资人就投自己了,还投你干嘛?而一个创业者在遇到问题的时候就应该是靠自己的努力和坚韧去搞定,去找人学习新的方法,去自己总结归纳出新的方案。一个投资人毕竟不可能天天跟在你的项目里面,还是那句话,如果他天天跟你混在一起,你就让他全职进来做合伙人好了嘛。既然一个投资人每个月只有那么几天甚至几个小时会去想想你的事情,你就别指望他能在具体问题上给出真正具备可操作性的建议了。

真正好的天使投资人,只是在适当的时候陪自己投过的创业者聊聊天,在一些关键的节点上能做到提醒一下,这就够了。参与太多太深入,往往会帮倒忙。

说了这么多,你应该可以给真正的天使投资人做一个初步的画像了:

     闲钱多到手抽筋,千金散尽不用还,

五湖四海皆朋友,

占股一成少发言。

 

真正符合上述条件的天使投资人还是非常少见的,在整个资本市场中占比绝对不到10%,超过九成的所谓天使投资人,都是“伪天使”。下面我列几种典型的给大家看看,以后遇到了千万要慎重!

伪天使典型代表

跨界土豪型

在传统行业淘金多年,资产号称几亿甚至十几几十亿,听说现在流行“互联网+”或者是被媒体忽悠了以为现在“人人都是天使投资”,感觉再不投资就老了,就马上要来投资互联网的,你如果真的去看看他最近几年的投资经历,大概投资房子和珠宝古玩神马的比较多,投公司当然也有过,但可能都是投给自己的小舅子大姨妈。这种人和这种钱,建议大家敬而远之吧,除非你想嫁给他的小舅子或者娶了他的大姨妈。

 中产精英型

这种是颇具迷惑性的,也是最近两三年越来越多的“新天使”,看着履历都不错,有哈佛斯坦福的海龟,跨国公司的高管,BAT的老鸟,商学院的导师,总之那些让创业者看了两眼冒星星的各种标签,在这些人身上都可以有,但你要真的让他们出钱来投资,各种纠结,各种侃价,能不出钱就用资源占股,能分12期给就绝对不会一笔打过来!对于这种,我只想说,投资不是你想投,想投就能投!早期投资是非常有技术含量的活儿好不好?!没投过20个以上的项目,亏过几千万,他连天使投资的门都摸不到!

  朋友帮忙型

这种往往出现在前同事、同学、朋友之间,本来朋友是最容易成为天使投资人的,Family、Friends、Fools这著名的3F大家都知道吧,在美国,天使投资人90%以上都出自这三种。好了,你拿了一个朋友的200万,给了他15%的股份,然后他就有事没事都跑来拉着你吃饭聊天,给你出各种主意,帮你介绍各种资源,这种投资人最后往往连兄弟都没的做了。分清楚到底谁是创业者,谁是投资人,这个很重要。

我是老大型

一般这样的都是一些在圈里稍微有点儿小名气的所谓大佬或创业导师之类的,如果碰到那种掌控欲极强的投资人,创业者多半都会被废了。初创的时候,谁也不知道怎么做一定是对的,而有些大佬在刚开始做投资的时候还带着自己做公司的习惯思维,很容易就把创业者定位成小弟,但其实最终你会发现,就算这个事情让他自己去干他也未必干得成,甚至还不如他那小弟干得好!但这种人一旦坐在董事席位上,又特别喜欢指手画脚,那创业者既然是小弟,可就听也不是不听更不是了。

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